Нефть России
Иностранцы установили два рекорда по вложениям в российские бумаги :: Финансы :: РБК

Иностранцы установили два рекорда по вложениям в российские бумаги :: Финансы :: РБК

Иностранцы в январе нарастили вложения в российские бумаги на 92,8 млрд руб., обновив рекорды по акциям за 5 лет, по ОФЗ — за год. Отсутствие санкционных новостей позволяет России пользоваться позитивной ситуацией на мировом рынке

Иностранные инвесторы в январе 2019 года купили рекордный как минимум за 5 лет объем российских акций и обновили годовой максимум по приобретению облигаций федерального займа (ОФЗ). Об этом говорится в обзоре ЦБ по ликвидности банковского сектора.

По биржевым данным, за первый месяц года нерезиденты нарастили свои вложения в ОФЗ на 55 млрд рублей (рекорд с января 2018 года) — до 550 млрд рублей (более $8 млрд). «Около половины этого объема было приобретено на аукционах, остальное — на вторичном рынке», — пояснили в ЦБ. Приток средств нерезидентов на вторичном рынке также наблюдался впервые за год. Активные покупки иностранных инвесторов повлияли на доходность длинных выпусков, которая снизилась на 50-60 б.п. Если в середине декабря средняя доходность облигаций (по индексу RGBI) находилась выше 8,6%, то к настоящему времени она снизилась до 8,14%.

Иностранцы за январь также приобрели российские акции на 37,8 млрд руб., что является рекордным объемом как минимум за последние 5 лет (более ранняя статистика недоступна). На этом фоне рублевый индекс Мосбиржи вырос на 6,4%, обновив исторический максимум, а долларовый индекс MSCI Russia повысился на 13,2%, вернувшись к уровню апреля прошлого года.

В ЦБ считают, что положительное влияние на настроения инвесторов оказали смягчение риторики ФРС США относительно перспектив ужесточения денежно-кредитной политики и прогресс в торговых переговорах США и Китая, а также возврат цен на нефть марки Brent до уровня выше $60 за баррель.

Резкий отток нерезидентов из российских бумаг начался в апреле после введения американских санкций против публичных компаний Олега Дерипаски UC Rusal и En+, а в дальнейшем усугубился негативной тенденцией на мировом рынке, когда инвесторы выводили свои средства с развивающихся рынков. В августе к снижению популярности активов в России привела угроза новых западных санкций против госдолга РФ и госбанков (соответствующие законопроекты были внесены в Конгресс США). В итоге на 1 ноября доля нерезидентов в ОФЗ впервые с августа 2016 года опустилась ниже 25% и составила 24,4%. В декабре 2018 года нерезиденты сократили свои вложения еще на 13,1 млрд рублей из-за падения цен на нефть и курса рубля. Такой же уровень оттока средств иностранных инвесторов отмечался и в ноябре — на 15 млрд рублей.

На возвращение нерезидентов повлияли три основные причины, считает инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Первая причина — восстановление аппетита инвесторов к риску [в том числе к вложениям на развивающихся рынках] по сравнению с октябрем-декабрем 2018 года. «Факторами восстановления толерантности к покупке риска служит как смягчение риторики мировых центробанков, в частности ФРС, в отношении вектора повышения ставок, так и продолжение переговоров США и Китая по разрешению торговых вопросов», — назвал эксперт те же причины, что и ЦБ.

Во-вторых, санкционный риск на Россию хотя и сохраняет свою актуальность, однако отсутствие активности по этому направлению позволяет российским активам участвовать в общем тренде восстановления сектора развивающихся рынков, подчеркнул Бахтин, напомнив, что ожидаемое рассмотрение Конгрессом США санкционных законопроектов, которое должно было начаться 12 февраля, было отложено на неопределенный срок. Восстановление нефтяных цен, а также нейтрализация угрозы возвращения нефтяного рынка к уровню $40 за баррель, также поддерживает российские активы.

Приток средств со стороны нерезидентов может продолжаться в умеренном объеме, пока на рынках действует совокупность вышеуказанных факторов, резюмировал Бахтин.

Источник

Добавить комментарий