Dow jones industrial average (dji)

Использование индекса Доу

Ключевой индекс США широко применяется как биржевой инструмент. Для крупных и средних инвесторов возможны три основных варианта получения дохода от индекса:

Операции интересны даже для начинающих трейдеров / инвесторов, которые могут обратиться к услугам брокеров. Покупка CFD считается наиболее доступным способом, а ETF – самым надежным.

Масштаб сделок по крупнейшему в серии Доу фонду SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (тикер DIA, более 21 млрд. $ под управлением) обычно составляет $3-5 млн. в день. Он действует с 1998 г. и отличается регулярной ежемесячной выплатой дивидендов. Ниже даны некоторые примеры биржевых фондов ETF для различных вариантов индекса, доступных на мировых фондовых биржах:

Кроме аналитической значимости в качестве старейшего индикатора рынка, индекс Доу сказывается на курсе доллара США и ценах на фьючерсы сырьевых товаров. Среди них мини-контракты (E-mini) на бирже CME Group особенно ликвидны.

Сам Ч. Доу называл индексы лошадьми, способными вытащить увязшую повозку. Пример уже был приведен в начале статьи — индекс может вытянуть отстающую акцию, если у компании-эмитента не наблюдается действительно серьезных проблем. Как мы видели, входящие в различные варианты Dow Jones компании представлены во многих странах, так что изменение их стоимости отражает деловую активность всего мира.

Этот индекс очень чувствителен к политическим изменениям. С приходом к власти Трампа DJIA вырос на треть после повышения зарплаты американцев и уменьшения безработицы. Чем позитивнее политические новости, тем стабильнее индекс.

Если говорить о слабостях индекса, то несмотря на его популярность все-таки стоит помнить, учет лишь 30 (хотя и огромных) компаний одной сферы ограничивает возможности анализа рынка

Не менее важно и то, что для индекса определяющей является цена акций, а не капитализация компании (хотя компания с огромным капиталом иногда может иметь низкую цену на акции, если выпустила большое количество бумаг). Так что инвесторы нередко дополнительно изучают индекс S&P 500, отражающий состояние 500 крупнейших эмитентов США и рассчитывающийся по другой методике

Но для оперативного отражения деловой активности бизнеса и реакции на международные события Доу сохраняет высокую актуальность.

Недостатки

  • Особенность индекса Доу-Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).
  • Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления: при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.
  • Охватывая лишь 30 компаний, индекс Доу — Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Доу — Джонса иногда используется индекс S&P 500.

Как и где заработать на индексе

Индекс — старый, эффективный инструмент, которым пользуются и миллиардеры, и обычные люди. Например, неопытный инвестор хочет сохранить капитал. Что предлагает мировая практика?

Купить бумаги сразу всех компаний из индекса, вложиться понемногу на каждую. Упадёт одна — подорожает другая. О том, как это проще всего сделать, я писал много, но начать можно с этой статьи. Доход, конечно, будет среднерыночный, но хранить пенсию можно — деньги на растаят от инфляции.

Метод так популярен, что появился новый финансовый инструмент — ETF фонды. Они копируют для портфеля состав какого-нибудь индекса и заключают его в одной ценной бумаге. Так, инвестор покупает одну бумагу, а вместе с ней — целый портфель.

Самые популярные фонды на базе Dow:

  1. DIA от StateStreet
  2. UDOW и DDM от ProShares (с плечом)

Купить такой фонд можно через одно из популярных зарубежных брокеров:

Interactive Brokers
CapTrader
Exante
Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

  1. Есть поддержка на русском языке
  2. Хорошие комиссии
  3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

  • Минимальный депозит 10.000$
  • Комиссия за неактивность

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

  1. работает с россиянами
  2. наличие русскоязычной версии сайта
  3. вменяемые комиссии
  4. отсутствие платы за неактивность
  5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

  • Поддержка исключительно на английском и немецком
  • Сама служба поддержки работает плохо

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

  1. Приемлемые комиссии
  2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
  3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

  • Кипрская юрисдикция
  • Плата за неактивность

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

  1. Максимально простое открытие счета
  2. Русскоязычная поддержка
  3. Открытие счета от 200$

Минусы:

  • Довольно высокие комиссии
  • Разного рода дополнительные платежи

 Загрузка …

Предостережение (о Форексе и Бинарных опционах)

Брокеры предлагают заработать на CFD и бинарных опционах — вторичных финансовых продуктах. Для этого есть свои финансовые рынки: бесплатно регистрируйся и торгуй. Только к реальной бирже эти площадки не имеют отношения — это ловушки мошенников. Если вам позвонит «брокер», задайте только один вопрос, который отсеет 90% аферистов: «У вас есть лицензия ЦБ или SEC?».

Что такое индекс Доу Джонса

До середины XIX века в мире не было биржевого индикатора, способного отобразить экономическое состояние страны или какого-то сектора экономики. При выборе акций для покупки инвесторы пользовались только фундаментальным анализом: изучали компанию, ее отчетную документацию, новости и прогнозировали ее развитие. Это было время бурного роста американской экономики: по всей стране строились железные дороги, открывались промышленные предприятия, добывалось сырье для обеспечения их способности.

Экономика развивалась, а оценить уровень ее роста было невозможно – не было ни формул, ни специальных индикаторов. В 1884 году такой инструмент был разработан Чарльзом Доу, основателем и редактором газеты Wall Street Journal. Его индекс создавался как индикатор, позволяющий журналистам и аналитикам оценивать общие показатели развития американской экономики.

Сначала индекс назывался Dow Jones Transportation Average, так как в его расчет брались акции 11 компаний, девять из которых были железнодорожными. Этот индекс до сих пор существует и торгуется под биржевым тикером TRAN.

В 1896 году появился новый индекс – Dow Jones Industrial Average (DJIA), задача которого – оценивать уровень развития американской промышленности. Сначала в расчет брались акции 12 промышленных предприятий, в 1916 году их численность выросла до 20, а уже в 1920 году – до 30. Именно этот индикатор по умолчанию и называют индексом Доу-Джонса. Именно о нем чаще всего говорят и пишут в новостях.

Описание понятия простыми словами

За последние 100 лет правила расчета индекса нисколько не изменились. Он по-прежнему показывает состояние американской экономики на основе цен акций 30 крупнейших компаний. Периодически обновляется его состав: какие-то компании банкротятся или по другим причинам прекращают работать, на их место приходят другие, но их число остается неизменным – 30.

Dow Jones Industrial Average – это старейший и важнейший биржевой индекс. Такие показатели помогают аналитикам делать экономические прогнозы, а инвесторам – отслеживать поведение рынка ценных бумаг. К примеру, когда часть акций подорожает или упадет в цене, индекс покажет, на сколько в среднем вырос или упал рынок.

Этот показатель важен, чтобы понять, в каком состоянии находится тот или иной сектор экономики, а уже при помощи технического и фундаментального анализа эксперты делают свои макроэкономические прогнозы.

Как рассчитывается индекс

Сначала индекс рассчитывался просто: суммировалась стоимость акций всех входящих в него компаний и делилась на их количество. Например, в 1896 году в расчет индекса брались акции 12 американских компаний. Их стоимость суммировалась и делилась на 12. Полученное число и было значением Доу-Джонса. Оно сравнивалось с предыдущими расчетами и так определялось, вырос индекс или упал.

У такого способа было много недостатков, главный из которых – неточность. Для расчета индекса суммировалась стоимость каждой акции компании, которая была в списке Доу-Джонса, но при этом не учитывалась их капитализация и позиции на рынке. К примеру, одна компания выпускает 1 млрд акций, а другая – 10 тыс., но стоимость каждой ценной бумаги примерно равна. Если эти акции суммировать и поделить на две, мы не получим цифры, отображающей реальное положение дел на рынке.

Другой пример: компания-эмитент раздробила свои акции, их стало вдвое больше, цена на них снизилась, но капитализация осталась прежней. Если и дальше делить стоимость акций на количество компаний, индекс покажет снижение, хотя падения на рынке не было.

Базовое значение индекса на 17 апреля 2020 годы составляет 23350,45 пункта. Один пункт равен 1 доллару США. Если индекс вырос на 100 пунктов, это значит, что общая стоимость акций, которые учитываются при его расчете, выросла на 100 долларов.

Как узнать актуальное значение

Среди русскоязычных изданий выделяют:

  1. Investing. В новостном разделе ежедневно публикуются материалы о фондовых рынках. В них в обязательном порядке указывается и значение Dow Jones Industrial Average.
  2. РБК. Один из главнейших источников финансовой информации в Рунете. Значение индекса публикуется в ежедневных новостях и аналитических разборах.
  3. Коммерсант. Значение регулярно публикуется в новостях, выходящих в этой газете.

Динамика и анализ семейства Доу

Отслеживать краткосрочную динамику Доу-Джонса удобно на графике, работающем в режиме онлайн. Долгосрочные графики можно найти на специальных ресурсах для инвесторов. Первое официальное значение DJI, опубликованное в 1896 г., — 40,94 пункта. Исторический максимум был достигнут 16 июля 2019 г. — 27398 пунктов, а самое высокое закрытие наблюдалось 15 июля того же года — 27359 пунктов.

На начало октября 2019 г. показатель составляет около 26500 пунктов. Таким образом, за 122 года индекс вырос примерно в 650 раз. Однако следует учитывать, что этот впечатляющий показатель надо корректировать с учетом инфляции.

Знаменитый инвестор Уоррен Баффет предсказывает, что в следующие 100 лет DJI вырастет до невероятных 1000000 пунктов.

Отметка в 100 пунктов была достигнута в конце 1910 гг. В 1929 г. DJI стоил более 120 пунктов, после чего последовала затяжная Великая депрессия. Круглая отметка в 1000 пунктов была покорена в 1966 г. Этот рубеж стал долгосрочным уровнем сопротивления на полтора десятка лет.

Следующее сильное ускорение пришлось на 80-е и 90-е гг. прошлого века. В марте 1999 г. была пробита очередная круглая отметка — 10000 пунктов. В начале XX в. на рынке наблюдалась высокая волатильность, а последнее мощное движение наверх началось в ноябре 2016 г.

Самые сильные падения в истории индекса Доу:

  • 1929 г. — Великая депрессия;
  • 1973 г. — нефтяной кризис;
  • 1987 г. — обвал фондового рынка в «черный понедельник»;
  • 2001 г. — теракты в Нью-Йорке;
  • 2008 г. — мировой финансовый кризис.

Худшим днем в истории DJI считается 19 октября 1987 г., когда индекс рухнул на 508 пунктов (более 22,5%). Лучшая торговая сессия наблюдалась 15 марта 1933 г.: прибавка составила 15,3%. Худшим месяцем на американском фондовом рынке был сентябрь 1931 г., когда ведущие компании потеряли более 30% своей стоимости. Лучший месяц в истории — апрель 1933 г (+40,2%).

Семейство Доу-Джонса включает такие индексы:

  • DJI Average — бенчмарк американского фондового рынка, состоящий из 30 акций;
  • DJI Average Yield Weighted — аналогичный индекс, взвешенный по дивидендной доходности;
  • DJ Transportation Average — включает 20 транспортных компаний;
  • DJ Utility Average — охватывает 15 коммунальных компаний;
  • DJ Composite Average — объединяет 3 главных индекса семейства (65 эмитентов).

Кроме американского фондового рынка, семейство Доу отслеживает и мировые тенденции с помощью индексов DJ Titans. Главный инструмент — DJ Global Titans 50, охватывающий 50 крупнейших мировых компаний.

Плюсы и минусы индекса

В начале прошлого века, когда Index Dow Jones только начинали использовать, практически все производители США находились внутри страны. Сегодняшняя картина изменилась. Большое количество товаров выпускается вне страны.

Из-за глобального характера современного рынка многие считают, что курс Доу-Джонс не отражает реальные показатели экономики. Отчасти, это справедливо.

Однако, несмотря на свои ограничения, индикатор по-прежнему выполняет 3 важные функции:

  1. Он наглядно отображает тенденцию развития экономики США. Его история охватывает более 100 лет.
  2. Оценивая данные по ведущим предприятиям страны, индекс довольно правдиво указывает рост или спад экономики в целом, хоть и не носит характера точных прогнозов.
  3. Он привлекает средства массовой информации, обеспечивая психологическую связь инвесторов с текущим состоянием рынка.

Бывшие компоненты

По состоянию на 31 августа 2020 года компоненты DJIA менялись 55 раз с момента его начала 26 мая 1896 года. У General Electric было самое продолжительное постоянное присутствие в индексе, начиная с исходного индекса в 1896 году и заканчивая в 2018 году. Индекс с 1991 года выглядит следующим образом:

  • 6 мая 1991 года Caterpillar Inc. , JP Morgan Chase и Walt Disney Company заменили American Can , Navistar и US Steel .
  • 17 марта 1997 года Travelers Companies , Hewlett-Packard , Johnson & Johnson и Walmart заменили Westinghouse Electric , Texaco , Bethlehem Steel и FW Woolworth Company .
  • 1 ноября 1999 года Microsoft , Intel , SBC Communications и Home Depot заменили Goodyear Tire , Sears Roebuck , Union Carbide и Chevron Corporation . Intel и Microsoft стали первой и второй компаниями, торгующимися на NASDAQ, чтобы стать частью Dow.
  • 8 апреля 2004 г. American International Group , Pfizer и Verizon Communications заменили AT&T Corporation , Kodak и International Paper .
  • 19 февраля 2008 года Chevron Corporation и Bank of America заменили Altria Group и Honeywell . Chevron ранее входила в состав Dow с 18 июля 1930 г. по 1 ноября 1999 г. Во время отсутствия Chevron его скорректированная цена за акцию с дроблением выросла с 44 до 85 долларов, а цена на нефть выросла с 24 до 100 долларов за баррель.
  • 22 сентября 2008 г. компания Kraft Foods Inc. заменила в индексе American International Group (AIG).
  • 8 июня 2009 года Travelers Companies и Cisco Systems заменили Motors Liquidation Company (ранее General Motors ) и Citigroup . Cisco стала третьей компанией, торгуемой на NASDAQ и входящей в Dow.
  • 24 сентября 2012 года UnitedHealth Group заменила Kraft Foods Inc. после разделения Kraft на Mondelez International и Kraft Foods .
  • 20 сентября 2013 г. Goldman Sachs , Nike, Inc. и Visa Inc. заменили Alcoa , Bank of America и Hewlett-Packard . Visa заменила Hewlett-Packard из-за разделения на HP Inc. и Hewlett Packard Enterprise .
  • 19 марта 2015 года Apple Inc. заменила AT&T , которая была составной частью DJIA с ноября 1916 года. Apple стала четвертой компанией, торгуемой на NASDAQ и входившей в Dow.
  • 1 сентября 2017 года DowDuPont заменил DuPont . DowDuPont была образована в результате слияния Dow Chemical Company с DuPont.
  • 26 июня 2018 года Walgreens Boots Alliance заменил General Electric , которая была составной частью DJIA с ноября 1907 года, после того, как была частью первого индекса в мае 1896 года и большей части периода с 1896 по 1907 год.
  • 2 апреля 2019 года Dow Inc. заменила DowDuPont . Dow, Inc. является дочерней компанией DowDuPont, которая сама является слиянием компаний Dow Chemical Company и DuPont .
  • 6 апреля 2020 года компания Raytheon Technologies сменила United Technologies . Raytheon — это название объединения United Technologies и Raytheon Company , которые объединились 3 апреля 2020 года. В новый объединенный конгломерат не входят предыдущие дочерние компании Carrier Global или Otis Worldwide.
  • 31 августа 2020 г. Amgen , Honeywell и Salesforce.com заменили ExxonMobil , Pfizer и Raytheon Technologies .

Годовая прибыль

В следующей таблице показано годовое развитие индекса Доу-Джонса, рассчитанного до 1885 года.

Значения закрытия на конец года для DJIA, с возможностью сортировки
ГодСтоимость закрытияИзменение балловИзменение в процентах
1885 г.39,2910,8338,05
1886 г.41,031,744,43
1887 г.37,58−3,45−8,41
1888 г.39,391,814.82
1889 г.41,562,175,51
1890 г.35,68-5,88-14,15
1891 г.41,976,2917,63
1892 г.39,21−2,766.58
1893 г.29,57-9,64-24,59
1894 г.29,40-0,17-0,57
1895 г.30.070,672,28
1896 г.29,56−0,51-1,70
1897 г.36,076.5122.02
1898 г.44,188,1122,48
1899 г.48,244.069,19
1900 г.51,623,387.01
1901 г.47,13-4,49-8,70
1902 г.46,93-0,20-0,42
1903 г.35,85-11,08-23,61
1904 г.50,8214,9741,76
1905 г.70,2319,4138,19
1906 г.68,88−1,35-1,92
1907 г.42,89-25,99-37,73
1908 г.62,8920.0046,63
1909 г.72,319,4214,98
1910 г.59,40-12,91-17,85
1911 г.59,630,230,39
1912 г.64,154,527,58
1913 г.57,51−6,64-10,35
1914 г.54,58−2,93-5,09
1915 г.99,1544,5781,66
1916 г.95.00-4,15-4,19
1917 г.74,38-20,62−21,71
1918 г.82,207,8210,51
1919 г.107,2325.0330,45
1920 г.71,95-35,28-32,90
1921 г.81,109.1512,72
1922 г.98,7317,6321,74
1923 г.95,52−3,21−3,25
1924 г.120,5124,9926,16
1925 г.156,6636,1530.00
1926 г.157,200,540,34
1927 г.202,4045,2028,75
1928 г.300.0097,6048,22
1929 г.248,48-51,52-17,17
1930 г.164,58-83,90-33,77
1931 г.77,90-86,68-52,67
1932 г.59,93-17,97-23,07
1933 г.99,9039,9766,69
1934 г.104,044,144,14
1935 г.144,1340,0938,53
1936 г.179,9035,7724,82
1937 г.120,85-59,05-32,82
1938 г.154,7633,9128.06
1939 г.150,24-4,52−2,92
1940 г.131,13-19,11-12,72
1941 г.110,96-20,17-15,38
1942 г.119,408,447,61
1943 г.135,8916,4913,81
1944 г.152,3216,4312.09
1945 г.192,9140,5926,65
1946 г.177,20-15,71-8,14
1947 г.181,163,962,23
1948 г.177,30−3,86−2,13
1949 г.200,1322,8312,88
1950235,4135,2817,63
1951 г.269,2333,8214,37
1952 г.291,9022,678,42
1953 г.280,90-11,00−3,77
1954 г.404,39123,4943,96
1955 г.488,4084,0120,77
1956 г.499,4711.072,27
1957 г.435,69-63,78-12,77
1958 г.583,65147,9633,96
1959 г.679,3695,7116,40
1960615,89-63,47-9,34
1961 г.731,14115,2518,71
1962 г.652,10-79,04-10,81
1963 г.762,95110,8517.00
1964 г.874,13111,1814,57
1965 г.969,2695,1310,88
1966 г.785,69-183,57-18,94
1967905,11119,4215.20
1968 г.943,7538,644,27
1969 г.800,36-143,39-15,19
1970 г.838,9238,564.82
1971 г.890,2051,286.11
1972 г.1 020,02129,8214,58
1973850,86-169,16-16,58
1974 г.616,24−234,62-27,57
1975 г.852,41236,1738,32
1976 г.1 004,65152,2417,86
1977 г.831,17-173,48-17,27
1978 г.805,01−26,16−3,15
1979 г.838,7433,734,19
1980 г.963,99125,2514,93
1981 г.875,00-88,99-9,23
1982 г.1 046,54171,5419,60
1983 г.1 258,64212,1020,27
19841 211,57-47,07−3,74
1985 г.1 546,67335,1027,66
1986 г.1895,95349,2822,58
1987 г.1 938,8342,882,26
1988 г.2 168,57229,7411,85
1989 г.2 753,20584,6326,96
1990 г.2 633,66-119,54-4,34
1991 г.3 168,83535,1720,32
1992 г.3 301,11132,284,17
1993 г.3 754,09452,9813,72
1994 г.3 834,4480,352,14
1995 г.5 117,121 282,6833,45
1996 г.6 448,271,331,1526.01
1997 г.7 908,251 459,9822,64
1998 г.9 181,431 273,1816.10
1999 г.11 497,122 315,6925,22
2000 г.10 786,85−710,27−6,18
2001 г.10 021,50-765,35−7,10
2002 г.8 341,63−1 679,87-16,76
2003 г.10 453,922 112,2925,32
2004 г.10 783,01329,093,15
2005 г.10 717,50-65,51−0,61
2006 г.12 463,151 745,6516.29
2007 г.13 264,82801,676,43
2008 г.8 776,39-4 488,43-33,84
2009 г.10 428,051 651,6618,82
2010 г.11 577,511 149,4611.02
2011 г.12 217,56640,055,53
2012 г.13 104,14886,587,26
201316 576,663 472,5226,50
2014 г.17 823,071 246,417,52
2015 г.17 425,03-398,04-2,23
2016 г.19 762,602337,5713,42
2017 г.24 719,224 956,6225.08
2018 г.23 327,46−1 391,76-5,63
2019 г.28 538,445 210,9822,34

История индекса ДОУ

Индекс Dow Jones Industrial Average впервые появился в 1896 году. Основатели: главный редактор газеты The Wall Street Journal — Чарльз Доу и его партнер Эдвард Джонс. Отсюда из название индекса.

Изначально в индекс входило 12 компаний. Большинство из них были промышленными. Со временем в индекс добавлялись новые имена. К 1928 году их количество достигло 30. И больше не увеличивается.

Несмотря на свое название «Dow Jones Industrial Average» — в состав индекса входят не только промышленные предприятия. Индекс включает многие сектора и отрасли экономики. За исключением коммунальных служб и транспорта.

В настоящее время на промышленность в индексе выделено «всего» около 11% веса.


Топ-10 секторов индекса Dow Jones

Рекордные падения

19 октября 1987 года индекс упал на 508 пунктов (с 2 тыс. 246 до 1 тыс. 738 пунктов, или на 22,61%). Это событие, вошло в историю как «черный понедельник» и привело к сильному падению на всех мировых рынках. Поводом для биржевого краха стали ракетные удары, нанесенные Ираном 15-16 октября по американским нефтяным танкерам в Персидском заливе, а также неожиданное закрытие лондонской торговой площадки из-за циклона: американские трейдеры испугались, что стихия нанесет большой урон европейской экономике.

Непосредственными причинами падения в этом и большинстве последующих случаев была переоцененность рынка, неэффективное использование компьютерных расчетов при сделках и рыночная психология. Данное падение является самым большим для индекса в процентном отношении.

27 октября 1997 года индекс упал на 554 пункта (до 7 тыс. 161; 7,18%). Обрушение произошло вследствие падения индексов на 6% на бирже Гонконга, которое в свою очередь было вызвано азиатским финансовым кризисом.

31 августа 1998 года Dow Jones опустился на 512 пунктов (до 7 тыс. 539; 6,37%). Одной из главных причин для падения, по мнению аналитиков, стал произошедший незадолго до этого в России дефолт.

14 апреля 2000 года индекс рухнул на 617 пунктов (до 10 тыс. 305; 5,66%). Поводом для падения стала статистика правительства США о росте потребительских цен. Это вызвало опасения у биржевых брокеров, предполагавших, что Федеральная резервная система может в ответ резко поднять учетные ставки, в результате брокеры начали продавать акции высокотехнологичных компаний. При этом падение произошло на фоне более масштабного снижения, вызванного «крахом доткомов» (экономического «пузыря» из-за переоценки акций интернет-компаний).

17 сентября 2001 года Dow Jones снизился на 684 пункта (8 тыс. 920; 7,13%). Это стало последствием терактов 11 сентября в США. Всего за несколько дней после трагедии индекс потерял 2,5 тыс. пунктов.

В ходе мирового финансового кризиса 2008 года индекс падал более чем на 500 пунктов семь раз: 15 и 29 сентября, 7, 9, 15 и 22 октября, а также 1 декабря. Крупнейшим падением в тот период стал крах 29 сентября 2008 года, когда индекс упал на 778 пунктов (до 10 тыс. 365; 6,98%), в процентном соотношении наиболее существенным было падение 15 октября, когда уже упавший до 9 тыс. 310 пунктов индекс сократился еще на 733 пункта (7,87%).

8 августа 2011 года Dow Jones снизился на 634 пункта (до 10 тыс. 809; 5,55%). Причиной стало первое в истории понижение агентством Standard and Poor’s кредитного рейтинга США с AAA до AA+ на фоне сложных переговоров в Конгрессе о повышении потолка внутреннего долга. Этому предшествовало менее крупное падение 4 августа на 513 пунктов (4,31%). Еще одно падение (на 520 пунктов; 4,62%) произошло 10 августа.

21 августа 2015 года индекс Dow Jones потерял 530 пунктов (до 164 тыс. 59; 3,12%). Падение было вызвано опасениями инвесторов в связи с кризисом на фондовых рынках Китая. 24 августа произошло еще более крупное падение: на 588 пунктов (до 15 тыс. 871 пункта, 3,57%).

24 июня 2016 года индекс упал на 610 пунктов (до 17 тыс. 401; 3,39%). Так рынок отреагировал на прошедший накануне в Великобритании референдум о выходе из Евросоюза.

2 февраля 2018 года Dow Jones упал на 666 пунктов (до 25 тыс. 521; 2,54%). Причиной стала информация о переизбытке нефти на рынке, несмотря на ранее опубликованные прогнозы о росте потребления из-за сокращения уровня добычи членами Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), Россией и рядом других стран.

Актуальность DJSI

Исследования по DJSI

  • Надежда, Крис; Фаулер, Стивен Дж. (2007). «Критический обзор показателей устойчивого развития бизнеса и их влияния». Журнал деловой этики . Vol. 76. С. 243–252.
  • Ли, Д.Д. и Фафф, Р.В. (2009). Эффективность корпоративной устойчивости и идиосинкразические риски: глобальная перспектива. Финансовый обзор , 44 (2), 213-237. DOI: 10.1111 / j.1540-6288.2009.00216.x
  • А. К. Чаттерджи, Р. Дюран, Д. И. Левин и С. Тубуль. Сходятся ли рейтинги фирм? Значение для менеджеров, инвесторов и исследователей стратегии. Журнал стратегического управления , 37 (8): 1597–1614, август 2016 г.
  • Карлос и Б.В. Льюис. Стратегическое молчание: удержание статуса сертификации как тактика избегания лицемерия. Administrative Science Quarterly , февраль 2017 г.

Использование индекса

Частные инвесторы могут инвестировать в DJI несколькими способами:

Покупка акций эмитентов, входящих в DJI. Можно приобрести все 30 бумаг с равными весами, скопировав таким образом структуру старейшего американского фондового индекса. Другой способ — покупка акций с наибольшим, по мнению инвестора, потенциалом роста и привлекательным уровнем дивидендных выплат.

  • Более простым методом является приобретение паев ETF (Exchange Traded Fund) — индексного фонда, акции которого обращаются на бирже. Структура ETF полностью повторяет структуру выбранного индекса. Подобные финансовые инструменты представлены, например, на Санкт-Петербургской фондовой бирже. Таким образом инвестор может сэкономить время, необходимое для выбора акций, и деньги на транзакционные издержки.
  • Покупка производных инструментов на DJI. Подобные операции больше подходят квалифицированным трейдерам, а не рядовым инвесторам. На Чикагской Товарной бирже (CME) обращаются фьючерсы на DJI, а Чикагской Опционной бирже (CBOE) — опционные контракты.

DJI выступает не только индикатором состояния фондового рынка США, но и сам является важным финансовым инструментом. Его значение непосредственно влияет на другие мировые фондовые индексы, долговые рынки, сырьевые цены, валютные курсы. В этом смысле индекс Доу Джонса является ценным аналитическим индикатором для инвесторов, трейдеров и финансистов всего мира.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий