Всё про инвестиции в облигации: виды, преимущества и недостатки, советы по выбору

Как выбрать ОФЗ для инвестирования?

Теперь относительно того, как правильно подобрать ОФС для дальнейших вложений. Нужно сразу напомним, что существует четыре базовых видов облигаций:

  1. ОФС со стабильным установленным купоном. Этот вариант считается самым интересным для обычного частного вкладчика. Купон в данном случае устанавливается на период выпуска бумаги, и при этом в дальнейшем он не изменяется до завершения срока самого актива. Представим, что вами куплена бумага, и вы ее берете лет на 10, купон 10%. В такой ситуации можно не переживать относительно того, что прибыльность будет изменяться в зависимости от инвестиций.

Как раз ОФЗ со стабильным профитом − это альтернативная замена депозиту в банке. Для новичка в сфере инвестирования − это оптимальное решение, более того, что по данному типу, когда Центральный банк снижает проценты, для инвесторов это плюс.

Представим, что Центробанк объявил о планах снизить ставку, при этом среднерыночная прибыльность падает, соответственно прибыльность, представленная этими облигациями по нынешнему рынку 8% это очень высоко. Для рынка − это неплохое решение, поэтому цена на облигации автоматически можно сказать идет наверх.

  1. ОФЗ с индексируемым номиналом. Данная бумага с годовой ставкой выставлена на низком уровне, но в ней предусмотрена индексация каждый год в зависимости от уровня инфляции. Данные инструменты стали очень интересными для инвесторов из-за того, что инфляция не останавливается. Поэтому как вариант можно подстраховаться. Учтите, что данную бумагу при желании можно продать после того как было проведено начисление индексации за год. Этот сценарий выгоден для вкладчика.
  2. Облигации с переменным купоном. На годовой процент воздействует индикативная ставка RUONIA, она весьма близка к ставке выставляемой Центробанком. Данная облигация считается прибыльной, особенно когда подключается ставка ЦБ и она выше, нежели инфляция внутри страны на этот момент.
  3. Облигации с амортизируемым купоном. Отличительной чертой от базовых облигаций является то, что по номиналу эмитента оплачивают деньги на срок погашения, но здесь выплаты возможны долями. Суть данного инструмента будет интересна тем, но здесь следует проверять, погашена ли часть номинала. Чаще всего погашения осуществляется за пару лет до даты, но все зависит от ситуации. Чтобы проверить информацию, воспользуйтесь сайтом rusbonds.

Способ первый: ОФЗ-н через банк

Первое, что обычно приходит на ум, обратиться в банк, там-то должны знать, что такое облигации и как их купить. В этом есть логика и с недавних пор, например, в сбербанке действительно можно приобрести облигации федерального займа, но есть нюансы, о которых мы сейчас и поведаем.

Народные ОФЗ и их отличия от остальных

В упоминании облигаций ОФЗ, к ним часто применяется прилагательное «народные». Это слово настолько «прилипло» в обиходе к облигациям федерального займа, что многие стали считать народными все эти ценные бумаги. Однако термин относится только к одному виду таких облигаций, а именно ОФЗ-н. Эта маленькая добавочка в виде буквы «н» и означает народные. Продажей ОФЗ-н занимаются определенные банки.

Справка. ОФЗ-н были выпущены правительством РФ весной 2017 года для привлечения инвестиций граждан с целью погашения государственных долгов и развития экономики.

При этом самыми активными покупателями становились, как правило, люди с небольшим финансовым опытом, а то и без него вовсе. Эти облигации стали альтернативой банковским депозитам и позволяли разнообразить финансовый портфель. Народные облигации были отлично популяризированы, поэтому первые их выпуски разлетелись, как горячие пирожки. Со временем народ поостыл и задумался. Почему?

Комиссии при покупке ОФЗ-н

Когда ажиотаж вокруг ОФЗ-н поутих, первые покупатели этих бумаг с течением времени обнаружили некоторые неприятные нюансы. Они касались банковских комиссий.

Момент № 1. Оказалось, платить их надо будет дважды:

  1. при покупке облигации;
  2. в случае её досрочной продажи.

Или как вариант — не торговать облигациями вовсе, а ждать момента их погашения через три года (облом).

Момент № 2. Комиссия у банков снижается при увеличении входящей суммы на рынок. То есть, чем больший объём облигаций будет куплен, тем комиссия меньше (так выгодно банку). Границы комиссий — от 0,5 до 1.5 %. Следовательно, велика вероятность, что основное преимущество — «сливки» ОФЗ-н в виде премии к средней доходности в 0,5% комиссия «скушает».

Момент № 3. Минимальным порогом вклада в ОФЗ-н является сумма в 30 тыс. рублей (30 облигаций по 1000 рублей). Но чтобы избежать потерь по комиссии, вкладчику скорее всего необходимо будет приобрести эти долговые бумаги на сумму не меньшую, чем 300-500 тыс. рублей (300-500 облигаций!). Ничего себе. Таким образом, «народные» облигации «плавно» переходят в облигации для «обеспеченного народа», потому что при нынешнем уровне дохода такие вклады недоступны для большинства рядовых граждан.

Ну и – Memento morі (что по-латыни «все мы смертны»). Правительство назвало «народные» облигации – инструментом «повышения финансовой грамотности населения», так как механизм этот недостаточно «обкатанный». (Что учитывая 2%-ную активность в покупке облигаций обывателями, действительно, может стать «набиванием шишек»).

Где приобрести ОФЗ-н?

Купить ОФЗ-н физическим лицам можно через крупнейшие банки, которые предоставляют подобные услуги. Для этого нужно просто обратиться в любое из отделений, за соответствующей услугой, лучше всего у самых надежных и популярных:

  • Сбербанк;
  • ВТБ24.

Там же потенциальных капиталовкладчиков обязательно и проконсультируют, какие ОФЗ лучше, в зависимости от целей, ими преследуемых. Но если вам будут объяснять, что те или иные облигации выгоднее, не забудьте спросить: «Кому»? Относитесь к полученным рекомендациям критично, не забывая, что банковские работники обязаны исполнять приказы менеджмента в работе с клиентами.

Важно! Поймите правильно. В упомянутых банках есть выход и на фондовую биржу. Но это уже будет брокерское обслуживание и другое юридическое лицо. У Сбера и ВТБ есть даже удобные приложения на смартфоны для торговли на бирже

Там можно покупать любые облигации и другие инструменты.

Депозиты или облигации – что выгодней в 2020 году

И по банковскому депозиту, и по облигациям выплачиваются проценты. Поэтому для инвестора покупка долговой бумаги или открытие счета в банке является по своей сути одним и тем же процессом. Он по этим вложениям вправе ожидать регулярного дохода. Только в том случае, когда инвестор купит облигацию, он сразу предоставит кредит какой-либо компании. Если же разместит деньги на депозите, то сделает это через посредника. Ведь понятно, что банк не станет просто так держать деньги на своих счетах. Он их даст в долг другим гражданам или компаниям, но под более высокий процент, чем тот, который выплачивает вкладчику.

В последние годы ставка по депозитам постоянно снижается, а доходность облигаций остается достаточно высокой. По мнению экспертов, процентные выплаты в рублях по облигациям на 1–2,5 п. п. выше, чем по срочным банковским депозитам. Если же сравнивать облигации с вкладами, с которых можно снимать часть средств или, наоборот, пополнять их, то калькулятор доходности показывает еще большую разницу – до 4 п. п.

Например, открывая вклад в Сбербанке на 3 года, можно получить максимум 6,81% годовых, и это при размере депозита от 700 тысяч рублей, с учетом запрета на досрочное снятие средств и капитализации процентов. Купив трехгодичные облигации этого же банка, можно получить доход на уровне 9,71%. Продать портфель или какую-то его часть можно без потери начисленного купона и в любой момент.

Сейчас на 2020 году выгодно купить облигации с более длинными сроками погашения, поскольку банковские ставки будут, скорее всего, снижаться. А как известно, доходность долговых бумаг сильно зависит от ставки Центрального Банка. Но следует помнить, что инвестиции в облигации, в отличие от депозитов, не защищены государством. Если ЦБ отзовет лицензию у какого-либо банка, то Агентство по страхованию вкладов вернет владельцу депозита до 1,4 млн рублей, а у держателей бумаг такой возможности нет.

Рисками при вложениях в облигации можно управлять с помощью широко диверсифицированного инвестиционного портфеля. Так как высокодоходные корпоративные и муниципальные бумаги несколько проигрывают депозитам по уровню риска, не стоит оставлять без внимания те активы, гарантом которых является само государство.

Речь идет об облигациях федерального займа (ОФЗ). По уровню риска они даже надежнее вкладов. Поэтому когда нужно распределить капитал между несколькими видами ценных бумаг, чтобы собрать портфель с хорошим ежемесячным доходом и минимальным риском, лучше покупать облигации, эмитируемые государством, наряду с корпоративными бондами крупнейших компаний.

Облигации по сравнению с банковским депозитом имеют такие преимущества:

  • Высокая доходность. При сопоставимых сроках инвестирования долговые ценные бумаги могут принести намного большую прибыль, чем самые привлекательные депозитные ставки. Конечно, все зависит от надежности эмитента и риска дефолта по облигациям, но во многих случаях бумаги банка имеют более высокую доходность к погашению, чем ставки по депозиту в этом же банке.
  • Ликвидность. Облигации можно оперативно купить или продать по среднерыночной стоимости с сохранением процентов, накопленных за период владения ими. Забрать свои деньги и закрыть банковский вклад без потери процентов не получится.
  • Широкий выбор. Существует множество видов облигаций. Следовательно, инвестор имеет возможность собрать собственный инвестиционный портфель, оптимальный по степени доходности и риска.

Из минусов можно отметить то, что облигации – довольно сложный инвестиционный инструмент. Чтобы разобраться в нем, понадобятся определенные знания и практика. Кроме того, частное лицо не может самостоятельно участвовать в торгах на бирже. Ему для этого понадобится посредник – брокер, с которым следует заключить договор на оказание услуг.

Облигации являются хорошим финансовым инструментом, позволяющим не только сохранить денежные средства, но и получить умеренный пассивный доход при относительно невысоких рисках. Но следует учитывать, что все риски ложатся исключительно на инвестора, даже если он торгует на бирже через брокера.

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Как рассчитать доходность облигации

  • Купон. В типичном случае он известен заранее и выплачивается каждые 183 дня.
  • Рост котировок. Если рыночная цена облигации вырастет, мы сможем сразу же продать ее с прибылью. При этом мы получим накопленный купонный доход за все время удержания бумаги.
  • Возврат номинала. В этот момент можно получить как прибыль, так и убыток — зависит от цены, по которой мы покупали облигацию.

Просматривая данные по облигациям, вы столкнетесь с разными способами подсчета доходности — и порой они сильно отличаются друг от друга. Объясняем, что показывает каждая из этих цифр и как посчитать доходность облигации.

Купонная доходность (ставка купона)

Показывает величину купонного дохода в рублях или в процентах годовых. Если указана в рублях, то подразумевается выплата за 183 дня. Если в процентах годовых, то купон рассчитывается от номинала.

Пример 1: ставка купона составляет 8,8%. Это значит, что в течение года держатель облигации получит 88 руб. купонного дохода.

Пример 2: величина купона указана в рублях и составляет 44 руб. В реальности это то же самое, что в первом примере — за год инвестор получит две выплаты по 44 руб. Вместе они складываются в 88 руб. или 8,8% годовых.

Текущая доходность

Отношение годового купона к рыночной цене. Фактически это все тот же купонный доход, но теперь он рассчитывается не к номиналу, а к конкретной цене покупки.

Пример: ставка купона составляет 8,8% (88 руб. в год), цена покупки облигации — 1 030 руб. Тогда текущая доходность составит:

88 руб. / 1 030 руб. = 0,0854 (8,54%)

Текущую доходность часто указывают в параметрах облигации, но для долгосрочного инвестора она скорее вредна, чем полезна. При расчете этой метрики мы принимаем рыночную цену за константу, что верно лишь на коротком отрезке времени. Если вы планируете держать облигацию до момента погашения, вам потребуется более продвинутый показатель — эффективная доходность к погашению.

  • разницу между ценой покупки и номиналом;
  • купонный доход и НКД;
  • доход от реинвестирования прибыли.

Последнюю фразу стоит подкрепить примером. Предположим, что мы купили облигацию с купоном 50 руб. Срок погашения облигации наступит через 2 года, то есть мы получим купонный доход 4 раза (напомним, что он выплачивается каждые 183 дня).

При расчете эффективной доходности предполагается, что полученные 50 руб. мы будем инвестировать в покупку облигаций с той же доходностью, и это будет происходить на каждой выплате купона до момента погашения. По такому же принципу работают банковские вклады с капитализацией процентов.

Когда кто-то произносит фразу «доходность облигаций», обычно имеется в виду именно эффективная доходность к погашению. Она показывает, сколько процентов годовых вы получите с учетом всех параметров сделки. Эффективная доходность к погашению — самый надежный индикатор для долгосрочного инвестора.

Как посчитать доходность к погашению облигации

Эффективная доходность к погашению рассчитывается по сложной формуле, которая не слишком удобна в практических вычислениях. Гораздо проще воспользоваться калькулятором московской биржи, который подсчитывает различные виды доходности для любой облигации.

Как работать с калькулятором. Предположим, вы хотите купить облигацию федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения 14 апреля 2021 года. В каталоге брокера она будет представлена со своим тикером SU26205RMFS3 (или просто ОФЗ 26205)

Откроем калькулятор Московской биржи. Скопируем название или тикер в поле «Поиск по инструменту» и выберем вариант из списка.

Поиск облигации в калькуляторе Московской биржи.

В нашем примере эффективная доходность облигации составляет 4,25% годовых. И это при том, что величина купона достигает 37,9 руб., то есть 7,58% годовых — разница почти вдвое! Этот пример наглядно демонстрирует, насколько важна эффективная доходность к погашению при долгосрочном инвестировании.

Результат работы калькулятора.

Отметим, что многие брокеры указывают эффективную доходность к погашению в каталоге ценных бумаг, так что можно обойтись и без калькулятора. Например, так выглядит рассмотренная нами ОФЗ 26205 в каталоге «Тинькофф Инвестиций».

Доходность к погашению облигации в каталоге «Тинькофф Инвестиций».

Как выбрать ОФЗ для покупки

В среде инвесторов ОФЗ – облигации федерального займа – считаются сверхнадежным активом, что вполне резонно. Ведь эти бумаги являются долговым обязательством государства, а если точнее – Минфина. Их держатель получает прибыль в виде процентов, которые обычно выплачиваются каждые полгода. Хотя доходность гособлигации РФ 2020 года небольшая, купонная выплата все же превышает банковский депозит, чем она и выгоднее. ОФЗ могут купить все желающие, включая профессиональных участников фондового рынка и физических лиц.

Облигации федерального займа по типу купонных выплат делятся на:

  • Бумаги с постоянным купоном. Они имеют обозначение ОФЗ-ПД. Величина купона этих облигаций постоянна на протяжении всего периода их обращения.
  • С фиксированным купоном – ОФЗ-ФД. Их доходность может меняться, но всегда известна заранее. Например, первые годы после выпуска процент по купону может составлять 7% от номинальной стоимости, а затем эмитент имеет возможность уменьшить его до 5%.
  • С переменным купоном. Выплаты по облигациям ОФЗ-ПК привязаны к определенной процентной ставке, например RUONIA (ставка по межбанковским однодневным кредитам) или официальным показателям инфляции. Доходность в этом случае рассчитывается как сумма ставки RUONIA и какой-то купонной ставки. Поэтому по таким ОФЗ известно только значение текущего купона, а каждое следующее определяется исходя из средней величины RUONIA за последние полгода. Следовательно, если ставки на финансовом рынке растут, то и купонная доходность растет. Если же ставки падают, то и доходность снижается.

По номиналу ОФЗ делятся на два вида:

  1. С амортизацией номинала – ОФЗ-АД. Номинальная стоимость этих бумаг погашается частями, а не за один раз. График выплат известен заранее. Номинал может погашаться равными или неравными частями. Периоды между выплатами могут быть одинаковыми или разными. Такие ОФЗ лучше покупать, когда есть необходимость в постепенном возвращении капитала.
  2. С индексацией номинала – ОФЗ-ИН. Сейчас выбирать облигации данного вида можно из двух выпусков: ОФЗ 52001-ИН и ОФЗ 52002-ИН. Они имеют доходность 2,5%.

В условиях роста инфляции лучше всего купить ОФЗ с индексацией номинала, ведь эти облигации выпускаются именно с целью защиты инвестора от данного явления. Индексация номинала производится ежедневно. Его значения публикуются на сайте Минфина на месяц вперед. Здесь можно узнать и величину текущего купона. Доход от индексации и купоны налогом не облагаются.

Облигации с постоянным купоном, с точки зрения инвестирования, представляют большую привлекательность при снижении ключевой ставки Центрального Банка и последующем движении ставки RUONIA за ней больше 1% в год. В том случае, когда темпы снижения не превышают 1%, рекомендуем вложить деньги в бумаги с плавающим купоном.

Это связано с тем, что облигации торгуются на бирже по определенной стоимости, выраженной в процентах от номинала. Например, одну и ту же бумагу можно купить за 99% (990 рублей) или за 102% (1020 рублей). Такие колебания цены зависят от срока погашения. Стоимость ОФЗ, до выкупа которых остается менее года, практически не меняется. Диапазон ценовых колебаний у более длинных выпусков может быть достаточно широким.

Если инвестор намерен держать бумаги с высоким купонным доходом до погашения, то изменение их стоимости для него не имеет большого значения: эмитент в лице Минфина выплатит номинал держателю ОФЗ в любом случае. Кроме того, заработок инвестора будет равняться доходности к погашению, зафиксированной на момент покупки.

Если же приобрести облигацию со сроком погашения 10 лет, а продать ее через год или два, то есть риск потерять часть дохода. Ведь из-за котировочных колебаний стоимость ОФЗ на момент продажи может быть намного меньше изначальной. Следует отметить, что опытные инвесторы за счет разницы в цене могут получать дополнительный доход, но такие спекуляции невозможны без специальных знаний и навыков.

Начинающим инвесторам лучше выбирать облигации среди первых выпусков:

  • ОФЗ 26205 и 26214 подойдут тем, кто хочет временно разместить свои деньги под проценты, чтобы сохранить их;
  • ОФЗ 26209 и 26220 – хороший вариант для вложения средств на 3 года;
  • ОФЗ 25083 интересны тем, у кого есть желание получать максимальный доход при минимальном риске.

Особенности эмитента

Такие ценные бумаги выпускаются только в цифровом виде, для их приобретения потребуется воспользоваться брокерскими услугами. Брокеры — это биржевые посредники, за определенное вознаграждение предоставляющие доступ к специальным счетам. После оформления сделки покупатель становится владельцем государственных ценных бумаг, минимальное количество для покупки составляет 30 штук.

Со 2-ого квартала 2019 года Мин Фин начал выпускать облигации в новом формате: в отличие от первого выпуска, клиентам не придется платить крупные брокерские комиссии, все расходы эмитент берет на себя. Кроме того, у держателей появится возможность получать кредиты в банках под залог таких ценных бумаг. Первая версия не позволяла проводить такие операции.

Облигации Мин Фина — это возможность привлечь широкий круг инвесторов по всей стране и получить дополнительный капитал на реализацию различных государственных проектов. Покупателей привлекает возможность получать доход по плавающей ставке: чем дольше облигация будет на руках у покупателя, тем выше по ней будет доходность, такая схема выгодна именно тем, кто планирует долгосрочные инвестиции.

На что обратить внимание?

Для совершения сделки потребуется только паспорт и денежные средства. Перед тем как согласовывать детали, изучите положение эмитента, услуги которого вы выбрали. Опубликование данной информации обязательно, если кредитор присутствует на фондовой бирже. Особого внимания заслуживают следующие моменты:

  1. сведения о выпуске продукта, исходная стоимость и количество;
  2. свидетельство о покупке;
  3. отчет бухгалтерии за несколько лет с заключением аудитора;
  4. учредительные документы организации;
  5. список средств эмитента на момент оценки.

Все вышеуказанные сведения должны быть размещены на официальном сайте учреждения-эмитента, где их можно прочитать и скачать.

Рассмотреть перечень актуальных предложений можно на сетевом портале Banki.ru. Мы собрали только проверенную и достоверную информацию, которая регулярно обновляется в автоматическом режиме. Также можно узнать обо всех условиях и сроках сотрудничества, необходимой документации и действующих финансовых структурах. Отыскать наиболее выгодную программу помогут следующие опции:

Еврооблигации

Это облигации российских компаний, только выпущенные в валюте, причем любой – не обязательно евро. Например, Лукойл захочет привлечь капитал в долларах – выпускает еврооблигации. Сбербанку понадобились деньги в евро – он тоже эмитирует еврооблигации. Газпрому понадобились юани – это тоже будут еврооблигации.

Единственный минус – очень высокая стоимость. Номинал еврооблигации составляет обычно 1000 единиц валюты. Например, Альфа Банк предлагает облигацию Alfa Bond Issuance plc. номиналом в 1000 долларов, а Газпромбанк – GPB Eurobond Finance PLC с номинальной стоимостью в 1000 евро.

При этом продажа осуществляется лотами. В них обычно 100-200 облигаций. Например, в лоте Alfa Bond Issuance plc как раз 200 еврооблигаций. Следовательно, для покупки одного лота нужно 200 000 долларов. Это явно не подходит начинающему инвестору.

Всего на Мосбирже допущено к торгам 75 еврооблигаций.

Но некоторые евробонды продаются и по одному лоту. Например, тот же GPB Eurobond Finance PLC. Для покупки лота достаточно 1000 евро.

Поэтому в еврооблигации лучше инвестировать не напрямую, а через ПИФы, ETF или стратегии доверительного управления. Например, в ПИФ Сбербанка «Еврооблигации» можно инвестировать от 1000 рублей. ETF с тиком FXRB от FinEx, следующий индексу еврооблигаций российских компаний, стоит всего 1500 рублей.

Что такое облигации?

Многие эксперты считают этот вид ценных бумаг оптимальной альтернативой банковским депозитам. В долговых обязательствах государства или компаний работает принцип, подобный вкладам в банке.

Покупается определенное количество облигаций, на тысячу, по номиналу, к примеру. В строго определенный срок эмитент обязуется вернуть эту «тысячу», а также регулярно предоставлять денежное вознаграждение текущему держателю долгового обязательства (купон, накопленные проценты).

Это своеобразный договор займа, по условиям которого:

  1. Заемщик, а фактически эмитент, берет деньги «в долг» у разных организаций (физических лиц), гарантируя их возврат в определенный срок и с процентами.
  2. Кредитор инвестирует средства в привлекательные активы, рассчитывая получить доход и от роста котировок, и от обещанного эмитентом процента по облигациям.
  3. Эмитентом может выступать далеко не каждая организация.

Облигации обращаются на бирже. Они продаются и покупаются. Инвестиции в бонды предоставляют их владельцу гораздо большую свободу для маневра, чем банковский вклад. Ведь, при его досрочном закрытии, финансовая организация не выплачивает вкладчику накопленных процентов.

Бонды можно продать в любой момент. К примеру, появилась перспектива заработать на акциях или на Forex-рынке. Для этого срочно нужны деньги. Можно быстро продать акции, не потеряв проценты. К тому же, все сделки можно провести, используя один брокерский счет.

Более того, облигации могут использоваться в качестве залога при маржинальной торговле. Благодаря этому брокер предоставляет кредитное плечо для краткосрочных сделок по акциям.

Выпускаемые эмитентом бонды не имеют физической формы, они «существуют» только в электронном виде. После их покупки, инвестор вносится в депозитарий (реестр держателей ценных бумаг).

Обращение облигаций на рынке сопровождается использованием ряда терминов, которые необходимо знать:

  1. Номинал (номинальная стоимость облигаций) — первоначальная цена бонда при выводе его на биржу. Указана на ценной бумаге. Эмитентом гарантируется выкуп всех облигаций по номиналу в определенный срок (дата погашения).
  2. Рыночная стоимость — это чистая цена облигации на бирже, отражаемая в процентах к номинальной. К примеру, 105 % означает превышение на 5 %. А 95 % — свидетельствует о наличии дисконта в 5 %.
  3. НКД — накопленный купонный доход облигации (купон) по процентам с даты выплаты последнего вознаграждения. В тот момент, когда производится выплата, этот показатель обнуляется.

Облигации постоянно находятся в обращении на фондовом рынке. Как и у любой ценной бумаги, их котировка меняется. Это зависит от геополитических и экономических факторов, политики Центробанка.

Даже на фоне доминирующего на рынке негатива, государственные бонды остаются вполне ликвидными. Их можно продать по рыночной стоимости, получив купон за срок, который прошел с выплаты последнего вознаграждения.

К сожалению, если облигации продаются с дисконтом, превышающим процентную доходность, можно потерять часть денег. Это бывает, но редко. 

Сравнительная доходность

В данном пункте сравним доходность различных методов инвестирования с ВДО. Условно, имеется некая сумма, которую необходимо разместить на срок в один год.

Для наглядности, составим таблицу из возможных вариантов вклада, инвестирования, торговли:

Вариант инвестированияДоходностьРискПростота инвестирования
ВДОДля примера возьмем бумагу эмитента Микро-финансовой компании «Мани Мэн».

Доходность этой бумаги на текущий момент составляет 14,69%. Срок погашения – 4 декабря 2020 года.

Безусловно, при текущей ситуации с микро-финансовыми организациями(ЦБ активно вводит стандарты для них и аннулирует лицензии), риск дефолта компании существует. Но если выбирать бумагу с коротким сроком погашения, риски можно сократить.

Нам же необходимо, чтобы компания просуществовала как минимум год.

Такую бумагу можно купить через брокера, который предоставляет доступ торговли на Московскую Биржу.

Найти ее через можно поисковик торгового терминала, вбив регистрационный номер.

Такую бумагу можно купить через брокера, который предоставляет доступ торговли на Московскую Биржу.

Найти ее через можно поисковик торгового терминала, вбив регистрационный номер.

Надежные облигации

(голубые фишки)

Здесь можно для примера взять бумагу Роснефти.

Дата погашения –3.12.2020.

Если брать бумагу сейчас, то доходность будет в районе 6,8 годовых.

Наверняка мало у кого могут возникнуть мысли, что с крупнейший нефтяной компании РФ что-нибудь случиться в ближайшие несколько лет.Облигацию можно так же можно купить через брокера
Банковский вкладВ связи со снижением ключевой ставки ЦБ, падают и проценты по вкладам. Если взять наши крупные банки, то в средней они предлагают вклад в районе 5 %Риски могут быть связанны только с отзывом лицензии, но существует АСВ до 1.4 млн, которые можно будет вернуть свой вклад. Но процентов уже не будет.Оформить в отделении вклад.
Инвестиционный портфельИнвест портфель составляется из соображений «не хранить яйца в одной корзине», поэтому при среднем консервативном портфеле доходность составляет порядка 10-12 процентов годовых.

Если рассматривать более сложные формы составления портфеля, например, структурный (облигации и волатильный инструмент ), состоящий также из опциона, то доходность может составлять 15-20 процентов(в зависимости закладываемого риска), в случае выигрыша опциона.

Риски при консервативном портфеле минимальны, так как в основном состоит из голубых фишек. В случае со структурным портфелем, там можно заложить риск.Можно составить самому, можно воспользоваться услугами инвест советника или брокера.
Торговля на ФорексДоходность от торговли на рынке форекс может быть любая, все зависит от трейдера, а точнее от его торгового плана.

Поэтому доходность у трейдеров может кардинально отличаться

Форекс является одним из самых высокорискованным видом рынка.

Поэтому риски могут быть большие

Торговлю на рынке форекс предоставляют специализированные форекс-брокеры.

Основные понятия

Эмитент − это тот, кто берет деньги в займы, это может быть организация, государство. Когда речь идет об облигациях федерального займа эмитентом выступает  Министерство финансов РФ. Гарант по выплате всех процентов  и приобретению облигаций после завершения даты выступает государство РФ.  Из-за 90-х годов такой термин как ОФЗ является скептическим инструментом для большинства жителей РФ,

Несмотря на это, в случае если вы доверяете российскому рынку ОФЗ не самое худшее, что может быть.  Банковские депозиты как вариант, являются более рискованными, особенно если речь идет о дефолте. Рухнет в такой ситуации банковская система, и никто выплачивать средства не будет. Если быть откровенными более надежного инструмента на отечественном рынке кроме ОФЗ нет.

Срок погашения имеются у любой облигации.  Это дата когда эмитент возвращает средства по номинальной цене облигации. Независимо от того в какой день куплены облигации после выпуска или спустя год, если прописан срок 5 лет, после выпуска эмитент возвращает деньги назад.

Номинал − это цена облигации, и та сумма, которую владелец получит, если будет держать до срока погашения. Пример: Минфин выбрасывает на рынок облигации по 1 тыс. рублей, затем они торгуются, цена колеблется, а после на дату погашения Минфин покупает облигацию по номиналу, как правило, номинал отечественных облигаций 1 тыс. рублей.

Купон или купонный доход − это аналог % по банковским вкладам. Именно ради этого инвесторы покупают данный финансовый инструмент. Для примера, рассмотрим ситуацию: облигация с номиналом 1 тыс. рублей, купон по ней установлен 10%, выплачивается 2 раза в год, в результате вы получите по 50 рублей два раза в год.

Что если облигация будет приобретена за пару дней до выплаты купона, получиться ли на этом заработать? Нет, по облигациям присутствует понятие накопленный доход − НКД. Биржевая площадка самостоятельно ведет учет накопленных % каждый день. Получается, когда вы покупаете/продаете облигации в стоимость включается  накопленного дохода, в момент выплаты купона обнуляется. Это большой плюс для пользователей и отличительная черта от вклада в банке. Инвестор не обязуется держать актив до даты выплаты купона, можно получить часть накопленного дохода. Бумага становиться более ликвидной, можно купить на неделю ОФЗ и за это получить определенный доход.

Существует понятие дюрация облигации − это время, через которое покупатель бумаги окупит свои расходы на приобретение. Срок погашения 20 лет, как вариант, купон по ней 10%, инвестор может получить назад вложенные средства спустя десять лет. Дюрация попросту с датой погашения разные.

Относительно налогообложения ОФЗ, нужно напомнить, что накопленный доход или купон не облагаются НДФЛ, это делается для стимулирования инвестиционной активности граждан.

Необходимо отметить, что разница между стоимостью продажи/покупки облигаций данного типа не освобождается от налогового обложения.

Для примера рассмотрим ситуацию: приобрели бумагу ниже по номиналу около 900 рублей, держали до момента погашения, затем с данной разницы в 100 рублей пришлось выплатить налог. Есть купить дешевле и не дождаться даты выплаты, а просто выставить на продажу дороже, это будет также облагаться налогом.

Этих нюансов можно при желании избежать благодаря применению вычетов с инвестиций, для этого задействовать ИИС.

Подведём итоги

  1. Покупая облигации федерального займа, не забываем разницу между обычными ОФЗ и ОФЗ-н (народными, с помощью которых инвесторы учатся на своих ошибках).
  2. Понимаем, что в обоих случаях брокерский счёт открывать надо.
  3. Знаем, что в случае ОФЗ-н на маленькие суммы идут большие комиссии и наоборот.
  4. Не забываем, что в случае преждевременного отзыва народных ОФЗ — доход теряем, и платим двойную комиссию.
  5. Покупая ОФЗ (обычные), можем отзывать средства в любое время, не теряя доход. А при покупке у брокера платим комиссионные, составляющие доли процента (нам это нравится).

Поэтому сами открываем брокерский счет в БКС, СБЕР, ВТБ24 — где угодно, и сами покупаем ОФЗ. Удачных капиталовложений!

43504 просмотра

Поставьте оценку статье и помогите стать лучше:





4.634 /
5
(112 голосов)

– честный рейтинг статьи от читателей.

Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать

Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий