Анализ ликвидности баланса: как проводится?

Что такое ликвидность: простое объяснение

В экономической сфере ликвидность – это трансформация активов, записанных на балансе предприятия в финансовые ресурсы, путем их реализации

Очень важно, чтобы стоимость продажи активов была близка к их реальной рыночной стоимости. Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что степень ликвидности является отражением временного промежутка, необходимого для реализации имущественных ценностей предприятия

На сегодняшний день существует три основных вида ликвидности, различающиеся между собой скоростью трансформации в денежные средства:

  1. Активы с высокой ликвидностью – к этой категории можно отнести ценные бумаги, финансовые средства и вклады в финансовых учреждениях. Такие активы могут быть превращены в денежные ресурсы за относительно короткий временной отрезок.
  2. Активы со средней ликвидностью – в данную группу входит дебиторская задолженность за вычетом краткосрочных инвестиций. Помимо этого, среднеликвидными активами считается продукция, проходящая подготовительный этап, предшествующий реализации. Данные активы могут быть превращены в денежные средства в течение срока величиной от тридцати дней до полугода. Здесь следует выделить тот факт, что стоимость реализации таких активов практически равна их реальной рыночной стоимости.
  3. Активы с низкой ликвидностью – эта группа включает в себя недвижимое имущество, морально устаревшую производственную технику и просроченные дебиторские задолженности. Также в эту категорию можно включить другие активы, для реализации которых потребуется довольно длительный промежуток времени.

Основываясь на вышесказанном можно сделать вывод, что один и тот же актив может иметь различную ликвидность. При расчете данного показателя необходимо учитывать множество различных факторов, включая престижность самой компании. В качестве примера приведем ситуацию, связанную с продажей акций Apple. Данные акции распродаются за максимально короткий временной отрезок, благодаря известности компании. Малоизвестные производители, выпускающие аналогичную продукцию, распродают свои акции в течение более длительного промежутка времени, что приводит к потере их рыночной стоимости.

От ликвидности активов зависит величина риска и доходность

Ликвидность предприятия

Предприятие счистается ликвидным, если она может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

По степени ликвидности оборотные активы можно условно разделить на несколько групп.

В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3.

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности

Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.

I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

II способ. Оборотные активы — Краткосрочные обязательства (итог V раздела пассива баланса) (итог II раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

Если одно из этих условий выполняется, а другое — нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

Интерпретация результата

Подчас от правильной интерпретации величины текущей ликвидности может зависеть жизнь предприятия, поэтому в компании обязательно должен быть компетентный финансовый отдел, умеющий вовремя отслеживать малейшие колебания.

Значение нормы

В норме при оптимальном соотношении активов и пассивов коэффициент должен быть равен 2 — 2,5.

Это значит, что средств в обороте в два раза больше, чем организация должна (сторонним фирмам или сотрудникам), и в случае внезапного колебания рынка, ликвидация активов пройдет безболезненно.

Если выше нормы

Если значение ликвидности велико, в частности, выше 3 — это неплохо, однако на практике такой коэффициент встречается крайне редко.

Если меньше нормативного значения

Когда ликвидность падает ниже 2, но все еще остается больше единицы, это значит, что пора побеспокоиться, как минимум, о том, чтобы вовремя продать активы, не дожидаясь полного обвала, либо простимулировать работу маркетологов.

Грамотный аналитический отдел может предсказать поведение рынка наперед, и если после спада будет подъем, он сможет использовать эту нестабильность с выгодой для компании.

Как правило резкие скачки показателя снизу вверх происходят очень редко, что означает высокую вероятность краха.

Если увеличился — что это значит?

Рассмотрим повышение текущей ликвидности на примере:

ИП Иванов приобрел актив — столярную мастерскую, ликвидность которой на момент покупки равнялась 2. Вскоре мода на деревянную мебель набрала обороты, а вместе с ней вырос и спрос.

В таком случае количество мастерских будет увеличиваться, пока предложение и спрос не уравновесятся, а до тех пор стоимость актива Иванова будет выше первоначальной. В этот промежуток времени ему выгодно продать свою организацию, а после того, как цены выровняются, купить две или более.

О чем говорит снижение?

На примере снижение ликвидности выглядит так:

Фермер Петров разводил коров с целью продажи молока. В этом случае коровы являлись его активом, и в целом, предприятие было ликвидно, поскольку молоко — довольно ценный продукт.

Но со временем в районе появилась фабрика по производству молока, которая могла продавать свою продукцию по более низкой цене. Тогда ценность актива Петрова снизилась, а предприятие, в целом, начало работать в убыток.

Если бы Петров смог предсказать строительство молочной фабрики до того, как ликвидность фермы стала меньше нормы, он мог бы продать ее и купить боле выгодный актив, а убытки бы понес менее предусмотрительный покупатель.

Ликвидность компаний

Ликвидность предприятия – это мера платёжеспособности компании, которая зависит от ликвидности её активов. Она рассчитывается чтобы понять, может ли компания в срок расплатиться по своим долгам. Чем лучше показатели, тем проще получить кредит в банке.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы востребованных товаров – она без проблем рассчитается в срок.

Если же склады пустые, денег нет, и есть только разваливающийся завод в пригороде, то в случае банкротства кредиторы будут очень долго ждать свои средства.

На основе бухгалтерского баланса считают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов предприятия и оборотного капитала. Ликвидность компании бывает текущая, быстрая и абсолютная. Прежде чем перейти к формулам расчёта этих коэффициентов, нужно разобраться с видами активов.

Ликвидность баланса

Баланс фирмы делится на две категории: активы и пассивы.

Ликвидность баланса предприятия показывает, сможет ли компания за счёт своих активов покрыть все обязательства. Грубо говоря, хватит ли денег, чтобы расплатиться по долгам. 

Актив баланса – всё то, что при управлении способно зарабатывать деньги и приносить прибыль. Это ресурсы, материальные ценности, технологии. Могут быть низко-, средне- и высоколиквидные. 

Пассив баланса – это источники денежных и производственных ресурсов предприятия. Это собственный капитал предприятия, кредиты, резервные фонды и т.п. Пассивы также классифицируются по степени ликвидности – что-то нужно отдать срочно, а что-то может подождать.

Активы и пассивы делятся на четыре группы, их принято нумеровать и обозначать буквами А и П соответственно. На таблице ниже изложены зависимость этих групп и правила ликвидности в последнем столбце.

АктивыПассивыУсловие ликвидности
А1самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.П1самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.А1 ≥ П1
А2быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.П2краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.А2 ≥ П2
А3медленно реализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.П3долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.A3 ≥ ПЗ
А4труднореализуемые активы: внеоборотные активы.П4устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.А4 ≤ П4

Сопоставив А1 и А2 с П1 и П2 мы выясним текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платёжеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл = оборотные активы / краткосрочные обязательства

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платёжеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. К высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что, если их срочно продать, мы получим сильные убытки. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (краткосрочная дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + остаток на счетах) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормой считается, если коэффициент ≥ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (остаток на счетах + краткосрочные финансовые вложения) / текущие краткосрочные обязательства.

Нормальным считается, когда этот коэффициент по крайней мере ≥ 0,2.

Типы ликвидности

Ликвидность бывает трех типов, в зависимости от того, как быстро можно обменять товар на деньги без особых потерь:

  • Высокая ликвидность. К активам, считающимися высоколиквидными (высоколиквидные активы), относятся вклады, акции и облигации. Допустим, если у вас есть брокерский счет, вы можете в считанные секунды продать акции Яндекса или Сбербанка по рыночной цене. Вклад в банке также закрывается в момент, как вы расторгаете договор с банком. Деньги на счет возвращаются моментально;
  • Средняя ликвидность.
  • Низкая ликвидность. К данной категории можно отнести недвижимость (низколиквидный актив). Продажа, например, квартиры может занимать недели и даже месяцы, если перед вами стоит цель получить за нее близкую к рыночной стоимости сумму. Товары и бизнес тоже причисляются к низколиквидным активам.

В рамках одного финансового инструмента ликвидность может быть разной. Среди акций существуют «голубые» фишки, на которые на фондовом рынке всегда высокий спрос, в связи с чем разница между покупкой и продажей этих активов минимальная. Соответственно, такие акции можно назвать высоколиквидными.

Имеются на рынке и акции, на которые спрос не такой высокий, а спред (разница между ценой покупки и продажи) больше. Их называют акциями «второго эшелона». Да, продать их можно, но либо по не самой привлекательной цене, либо с задержкой во времени, чтобы найти покупателя, согласного на предлагаемую вами цену. А также есть «мусорные» акции, которые, как правило, продаются со значительным дисконтом, доходящим до 20-30%. Чтобы продать такие акции по справедливой цене, могут потребоваться месяцы ожидания покупателя.

Недвижимость, в целом, считается низколиквидным инструментом, однако в этой категории тоже есть разделение на низко- и высоколиквидные активы. Например, элитные квартиры или дома с высокой стоимостью за городом считаются низколиквидной недвижимостью (вероятно, в эпоху коронавируса это утверждение можно оспорить, так как проводить время за городом во время локдаунов и пандемии приятнее, чем в квартире в городе). Поиск покупателя такого актива будет долгий, а вероятность продажи по справедливой цене низкая.

Ликвидность же квартир эконом-класса, находящихся в удобном месте города можно считать высокой. На такую недвижимость всегда есть спрос.

Деньги наиболее ликвидны, показатель их ликвидности – это возможности свободно ими расплачиваться. Изменение ликвидности связано с инфляцией, когда цены растут одновременно падает покупательная способность национальной валюты.

Ликвидность — что это?

Под ликвидностью понимается возможность быстро и без потерь перевести активы в денежное выражение. Или по простому, как можно быстрее продать, имеющийся у вас в распоряжение финансовый инструмент и получить за него «живые» деньги.

Под активами и финансовыми инструментами подразумевается все что угодно, имеющее рыночную стоимость. Это могут быть вклады в банке, акции, облигации, недвижимость, бизнес, товары и т.д.

В зависимости от того, насколько быстро вы сможете совершить «обмен»  на деньги по приемлемой цене ликвидность можно разделить на 3 типа:

  • высокая ликвидность
  • средняя ликвидность
  • низкая ликвидность

К высоколиквидным активам относятся: акции, облигации, вклады в банках.

Допустим, акции Сбербанка, Газпрома мы можете продать в течение пары секунд и причем по рыночной цене. По вкладам в банке практически та же ситуация. Вы можете расторгнуть свой договор с банком и забрать деньги.

К низколиквидным активам относится недвижимость. Как правило, продажа может занимать от нескольких недель, до нескольких месяцев, если вы хотите получить за нее адекватную цену, равную текущей рыночной. Сюда же отнесем различные товары. Как готовые, так и находящиеся в процессе изготовления. Продажа бизнеса тоже относится к низколиквидным инструментам.

Понятие ликвидности может быть разным и в пределах одного финансового инструмента. Опять же на примере акций. Есть «голубые» фишки, спрос на которые на рынке постоянный и разница в цене между покупкой и продажей (спред) составляют сотые доли процента. Это высоколиквидные акции.

А есть так называемые акции «второго эшелона». Здесь и спрос на них поменьше, и спред на покупку и продажу повыше. Т.е. их можно будет продать, но или чуть по меньшей цене, или же придется подождать некоторое время, пока не найдется покупатель, который купить их по рыночной стоимости.

К низколиквидным  можно отнести так называемые «мусорные» акции. Здесь вообще может быть все печально. Как правило, чтобы их продать, нужно сделать существенный дисконт, в виде 20-30% или же ждать покупателя несколько недель, а то и месяцев, который выкупит их по справедливой цене.

 Недвижимость.

Если оценивать все финансовые инструменты — недвижимость низколиквидный инструмент.  Но если рассматривать ее только одну, то опять же идет разделения на низко- и высоколиквидную.

Допустим, элитные квартиры, загородные дома с высокой стоимостью — это низколиквидная недвижимость. Для ее продажи по справедливой рыночной цене нужно потратить значительное время (несколько месяцев). Да и то в конце еще придется скинуть покупателю цену.

А если взять жилье эконом-класса, да еще в удачном месте в городе (где-нибудь в центре, или в  нормальном районе), то можно рассматривать его как высоколиквидную недвижимость по причине того, что на нее всегда есть спрос и ее легко можно продать буквально за пару-тройку недель, в крайнем случае 1-2 месяца.

Виды ликвидности

Как правило, выделяют 2 классификации ликвидности:

  • в обобщённом смысле — высокая, средняя, низкая;
  • в отношении предприятий — текущая, быстрая, мгновенная.

Высокой ликвидностью обладают активы, которые можно легко реализовать на рынке по справедливой цене. В странах с развитой экономикой самым высоколиквидным товаром являются деньги. Также в эту группу можно включить банковские вклады и отдельные виды ценных бумаг.

Средняя ликвидность характерна, например, для драгоценных металлов. Данный актив пользуется спросом, однако зачастую цена покупки существенно превышает цену продажи.

Термин «низкая ликвидность» чаще всего употребляют применительно к недвижимости, товарной продукции или к ценным бумагам малоизвестных компаний. В большинстве случаев такое имущество довольно трудно реализовать по рыночной цене. Соответственно, владельцу приходится либо в течение длительного времени ожидать подходящего покупателя, либо продавать с приличной скидкой.

Текущая ликвидность отражает способность компании рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам в настоящий момент времени. В данном случае производится оценка наиболее высоколиквидных активов предприятия.

Быстрая ликвидность позволяет оценить, насколько организация готова к погашению своих долгов за счёт быстро реализуемых активов (товарная продукция). А способность компании расплатиться по своим однодневным обязательствам с помощью свободных денежных средств называется мгновенной или абсолютной ликвидностью.

Понятие банкротства

Важнейший показатель, характеризующий платежеспособность и ликвидность, это собственный оборотный капитал, равный разнице оборотного капитала и краткосрочных обязательств.

Предприятие располагает собственным оборотным капиталом (СОК) до того момента, когда оборотные активы выше краткосрочных обязательств. Данный показатель также называется чистым текущим активом.

Во многих случаях основная причина изменения уровня СОК состоит в объеме полученной организацией прибыли или убытка.

При росте СОК, вызванном опережением увеличения оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, наблюдается отток денежных средств. Если же СОК уменьшается, то имеет место замедление темпов роста оборотных активов по сравнению с увеличением краткосрочных обязательств.

СОК должен без каких-либо трудностей превращаться в денежные средства, иначе платежеспособность предприятия будет низкой.

При признании организации неплатежеспособной подготавливаются предложения о финансовой поддержке компании, их реорганизации или же ликвидации.

Помимо этого, неспособность организации погашать краткосрочные обязательства может быть причиной признания ее несостоятельной, т.е. банкротом.

Банкротство делится на:

  • Простое, которое применяется к должнику, плохо осуществляющему свою деятельность;
  • Злостное, которое обусловлено противоправными действиями с целью введения кредиторов в заблуждение.

Также существуют и критерии, которые позволяют спрогнозировать вероятность наступления банкротства фирмы.

Перечислим критерии банкротства:

  • Неудовлетворительный состав оборотных активов, тенденции к увеличению части труднореализуемых активов, т.е. материально-производственных запасов, которые имеют медленную оборачиваемость;
  • Замедление темпов оборачиваемости средств, вызванное накоплением чрезмерных запасов и наличием просроченной покупательской задолженности;
  • В обязательствах предприятия преобладают дорогостоящие кредиты и займы;
  • Существует просроченная кредиторская задолженность, которая растет;
  • Имеют место существенные суммы дебиторской задолженности, которые списываются на убытки;
  • Преимущественно увеличиваются самые срочные обязательства по отношению к росту ликвидных активов;
  • Снижается коэффициент ликвидности;
  • Внеоборотные активы формируются посредством краткосрочных источников средств.

В процессе анализа следует своевременно определять и устранять перечисленные критерии в деятельности предприятия.

Виды

В предыдущем разделе мы, по сути, разобрали ликвидность товара. Если продолжить эту классификацию, то различают еще несколько видов ликвидности.

Ликвидность предприятия

Ликвидность предприятия – это способность активов, которыми владеет предприятие, быстро превращаться в деньги в случае необходимости. При этом цена их продажи должна быть приближена к рыночной. Любая компания заинтересована в том, чтобы на ее балансе числились исключительно высоколиквидные активы. Но это идеальная картинка, которая редко соответствует действительности.

Например, устаревшие морально и физически станки быстро реализуются только на металлолом. То же самое можно сказать о корпусах цехов, которые последний раз ремонтировались в прошлом веке. Все это низколиквидные активы, которые ухудшают состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для предприятия важно понимать, в каком состоянии оно находится сейчас и что случится, если кредиторы потребуют рассчитаться по долгам. Анализ ликвидности позволяет построить финансовые потоки компании на среднесрочную и долгосрочную перспективы без образования задолженности

Отдельно мы более подробно рассмотрим методику расчета показателей ликвидности.

Ликвидность банка

Банк, который активно выдает кредиты населению и предприятиям, должен обладать и свободным капиталом на случай преждевременного погашения обязательств перед своими вкладчиками. Насколько быстро он сможет это сделать, будет показателем ликвидности банка.

Для оценки ликвидности анализируют:

  • денежные средства в кассе и на счетах;
  • наличие высоколиквидных активов (например, ценных бумаг);
  • возможность получения межбанковских кредитов и кредитов Центробанка;
  • качество привлекаемых средств.

Центробанк следит за ликвидностью коммерческих банков. Он устанавливает специальные нормативы:

  1. Н2 – норматив мгновенной ликвидности (более 15 %).
  2. Н3 – норматив текущей ликвидности (более 50 %).
  3. Н4 – норматив долгосрочной ликвидности (менее 120 %).

Ликвидность ценных бумаг

Означает, как быстро на фондовом рынке можно продать ценные бумаги по рыночной цене. Оценивают по объему торгов и величине спреда.

Спред – разница между максимальной ценой спроса на конкретную акцию/облигацию и минимальной ценой предложения. Чем меньше это значение и больше сделок на бирже в единицу времени, тем ликвиднее будет актив.

Данные по спреду удобнее смотреть в биржевом стакане вашего брокера. Объемы торгов – на Московской или Санкт-Петербургской бирже.

Например, спред на обыкновенные акции Сбербанка по состоянию на 8.06.2020 составляет всего 0,07 руб.

А вот так выглядят итоги торгов от 5.06.2020:

Как видите, Сбербанк на второй строчке по объему торгов. Это значит, что инвестор может быстро продать свои активы по рыночной цене. На бирже есть достаточное количество заявок на покупку.

Вложения в высоколиквидные активы позволят чувствовать себя в относительной безопасности. Их в любое время можно быстро превратить в деньги и вернуть вложенные средства. Некоторые сознательно или по незнанию вкладывают в низколиквидные акции, которые обещают высокую доходность. Но при неблагоприятном развитии рынка их не удастся продать даже по той цене, по которой покупали.

Ликвидность недвижимости

Недвижимость – любимый актив россиян. Они охотно вкладывают в нее деньги и надеются на высокую отдачу. Но эффективность вложения в недвижимость зависит от ее ликвидности, т. е. способности быстро превратиться в деньги.

Рассмотрим два примера:

  1. Однокомнатная квартира в мегаполисе с обычным ремонтом, хорошей транспортной доступностью, рядом находится целый ряд вузов, школа, детский сад и торговые центры.
  2. Пятикомнатное элитное жилье с дизайнерским ремонтом в экологически чистом районе небольшого провинциального города. Общественный транспорт еще на стадии проектирования. Ближайшая школа, поликлиника и детский сад в нескольких километрах поездки на машине.

Какой из двух вариантов является более ликвидным? При таких исходных данных очевидно, что первый. На ликвидность недвижимости влияет много факторов: местоположение, состояние объекта, инфраструктура, ближайшее окружение и пр

Поэтому так важно все их учитывать при инвестировании с целью сдачи в аренду, дальнейшей перепродажи или в качестве долгосрочного вложения средств

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Поскольку данные для расчета рассматриваемого показателя берут из бухбаланса, очень наглядными становятся вышеприведенные формулы текущей ликвидности, записанные применительно к строкам действующей формы этого отчета:

От всей суммы раздела V (т. е. от всей суммы краткосрочных обязательств):

КЛтек = 1200 / 1500,

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1500 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V.

От всей суммы раздела V за исключением доходов будущих периодов:

КЛтек = 1200 / (1500 – 1530),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1500 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V;

1530 – номер строки бухбаланса, содержащий данные о доходах будущих периодов.

Второй вариант этого же расчета:

КЛтек = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1510 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным кредитам (займам);

1520 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным долгам кредиторам;

1540 – номер строки бухбаланса, содержащий данные об оценочных обязательствах;

1550 – номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.

От текущей (краткосрочной) кредиторской задолженности:

КЛтек = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1510 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным кредитам (займам);

1520 – номер строки бухбаланса с данными по краткосрочным долгам кредиторам;

1550 – номер строки баланса с данными по прочим краткосрочным обязательствам.

Второй вариант этого расчета будет таким:

КЛтек = 1200 / (1500 – 1530 – 1540),

где:

КЛтек – коэффициент текущей ликвидности;

1200 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела II;

1500 – номер строки бухбаланса, отвечающий итогу раздела V;

1530 – номер строки бухбаланса, содержащий данные о доходах будущих периодов;

1540 – номер строки бухбаланса, содержащий данные об оценочных обязательствах.

О том, по каким правилам заполняют строки действующей формы бухбаланса, читайте в материале «Порядок составления бухгалтерского баланса (пример)».

Если потребуется рассчитать рассматриваемый показатель по бухбалансу, форма которого действовала до 2011 года, то это надо делать, имея в виду нижеприведенное соответствие строк:

Наименование показателя

Номер строки формы 2011–2019 годов

Номер строки формы 2006–2010 годов

Итоговое значение по разделу II

1200

290

Итоговое значение по разделу V

1500

690

Краткосрочные кредиты (займы)

1510

610

Краткосрочные долги перед кредиторами

1520

620 + 630

Доходы будущих периодов

1530

640

Оценочные обязательства (резервы)

1540

650

Прочие обязательства с коротким сроком погашения

1550

660

В форме бухбаланса 2006–2010 годов в составе оборотных активов выделялась долгосрочная задолженность дебиторов со сроком погашения, превышающим 1 год (стр. 230). Расчет рассматриваемого коэффициента при наличии этой задолженности логично делать с уменьшением итогового значения раздела II на величину суммы, показанной по стр. 230.

Ликвидность баланса

На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).

Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств.

Таблица. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

АктивыПассивы
ПоказательПоказатель
А1 — наиболее ликвидные активыП1 — наиболее срочные обязательства
А2 — быстрореализуемые активыП2 — краткосрочные пассивы
А3 — медленнореализуемые активыП3 — долгосрочные пассивы
А4 — труднореализуемые активыП4 — постоянные пассивы

Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4(носит регулярный характер);

Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

К абсолют.= (ДС + КФВ) / КО > 0,2-0,5

Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):

К крит. ликв.= (ДЗ + ДС + КФВ) / КО > 0,7 — 1

Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

К тек.уточ. = ОА / КО > 2

  • ДС — денежные средства;
  • КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
  • ДЗ — дебиторская задолженность;
  • ТО — текущие обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий