Оценка стоимости бизнеса

Перечень информации, необходимой для оценки стоимости предприятия (бизнеса)

  • Устав предприятия;
  • Свидетельство о регистрации предприятия;
  • Свидетельства о регистрации изменений в учредительных документах;
  • Банковские реквизиты предприятия;
  • Организационно-производственная структура предприятия;
  • Краткая история предприятия;
  • Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг за последний отчетный квартал перед датой оценки;
  • Справка из реестра владельцев именных ценных бумаг предприятия — более 5% от уставного капитала (наименование акционера с указанием юридического адреса, количество принадлежащих акций, доля в уставном капитале в %);
  • Структура налогов, выплачиваемых предприятием (наименование налога, налогооблагаемая база, ставка, понижающие коэффициенты или льготы);
  • Бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), и приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5), пояснительная записка к отчету за последние три завершенных финансовых года;
  • Бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) по состоянию на конец последнего квартала перед датой оценки;

Расшифровка данных по отдельным статьям баланса на последний отчетный период перед датой оценки:

— нематериальные активы (наименование нематериального актива, дата приобретения, первоначальная стоимость, остаточная стоимость);
— основные средства (наименование и краткая характеристика, год ввода в эксплуатацию, первоначальная стоимость, остаточная стоимость, норма амортизации) (электронная версия);
— незавершенное строительство (перечень объектов, год начала строительства, сметная стоимость, объем затрат, возможность и необходимость завершения);
— долгосрочные финансовые вложения (объекты вложений, цель вложений, получаемая отдача: дивиденды, возможность влиять на управление объектом вложений);
— запасы (наименование, количество в натуральном выражении, стоимость на начало и конец года по основным видам запасов;
— остаток основных видов запасов на начало и конец года в стоимостном выражении, наличие испорченных, залежалых и прочих видов запасов);
— дебиторская задолженность — по наиболее крупным дебиторам: основная сумма долга, проценты, дата возникновения и погашения;
— наличие, величина и срок просроченной задолженности, процент неустойки за просрочку платежей;
— краткосрочные финансовые вложения, (объекты вложений, цель вложений, получаемая или ожидаемая отдача);
— долгосрочные обязательства предприятия: состав обязательств, суммы, даты возникновения и погашения, проценты, информация о наличии нарушения платежной дисциплины;
— кредиторская задолженность – по основным кредитора: основная сумма, проценты, дата возникновения задолженности, кол-во дней задолженности, дата планируемой выплаты;
— прочие операционные доходы (перечень и суммы по видам);
— прочие операционные расходы (перечень и суммы по видам);
— внереализационные доходы (перечень и суммы по видам);
— внереализационные расходы (перечень и суммы по видам).

Отчет о последней переоценке основных средств предприятия;

Приказ об учетной политике Предприятия на текущий финансовый год;

Описание основной продукции Предприятия (номенклатура, предназначение, краткая характеристика особенностей), в т.ч. убыточные виды продукции;

Основные потребители каждого вида продукции (наименование потребителя; объем поставок основным потребителям основных видов продукции в стоимостном выражении за последний отчетный год и планируемый на следующий год объем поставок);

Основные конкуренты предприятия (наименование, месторасположение, краткое описание выпускаемой продукции, цены на продукцию);

Затраты на производство и реализацию продукции в целом по предприятию (как минимум соотношение постоянных и переменных расходов и их структура) за последние три завершенных финансовых года и по состоянию на конец последнего квартала перед датой оценки;

Сведения об инвестиционной деятельности предприятия (показатели выполнения плана капитальных вложений: вид капитальных вложений — строительно-монтажные работы, приобретение основных средств, прочие капитальные работы и затраты, долгосрочные финансовые вложения; по плану — в стоимостном выражении; фактически — в стоимостном выражении; источники и объем финансирования) за последние три завершенных финансовых года;

Бизнес-план предприятия (при наличии);

Инвестиционный проект развития предприятия (при наличии).

Цели оценки стоимости бизнеса предприятия

Оценка бизнеса предприятия производится для различных целей, среди которых часто встречаются следующие:

  • повышение эффективности текущего управления предприятием (компанией)
  • принятие обоснованного инвестиционного или управленческого решения
  • привлечение заемных источников, определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании (для данного случая оценка требуется потому, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может сильно отличаться от их рыночной стоимости)
  • передача в доверительное управление
  • определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду
  • определение стоимости доли бизнеса каждого из совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров (определение стоимости вклада в уставный капитал)
  • совершение сделки купли-продажи компании целиком или по частям
  • совершение сделки купли-продажи акций, облигаций на фондовом рынке
  • определение стоимости собственных акций при дополнительной эмиссии ценных бумаг
  • покупка или выкуп акций, определение цены конверсии или величины премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении) или при выделении самостоятельных предприятий из состава холдинга
  • определение справедливой страховой суммы страхуемого имущества
  • определение стоимости убытков
  • проведение переоценки основных средств для отражения стоимости в бухгалтерской отчетности предприятия
  • постановка на баланс подаренных или найденных в процессе инвентаризации основных средств
  • списание неиспользуемых основных средств

В результате проведения оценки предприятия Заказчик получает отчет об оценке, содержащий подробное обоснование стоимости бизнеса.

Общие сведения

В буквальном смысле стоимость предприятия подразумевает ту сумму, за которую оно может быть продано при условии сформированного рынка. Иначе говоря, вероятной стоимостью компании может быть сумма, по которой может быть продана фирма, сходная с анализируемой.

В основу сравнительного подхода положены следующие положения:

  1. В качестве ориентира в процессе оценки используются уже сформированные рынком цены на подобные предприятия. При этом обуславливать величину суммы могут и такие факторы, как спрос на данный вид деятельности, уровень риска, перспективы развития данного направления, индивидуальные особенности компании.
  2. Базовым критерием в оценке являются альтернативные инвестиции. Это значит, что, покупая то или иное предприятие, инвестор прежде всего покупает будущую прибыль. Сами по себе производственные мощности и технологические процессы интересуют его только как возможность получить прибыль.
  3. Стоимость компании – это показатель ее финансовых и производственных возможностей, перспектив развития, положения на рынке.

Следует отметить, что анализ стоимости предприятия имеет ряд своих преимуществ и недостатков. К первым можно отнести следующие:

  • при наличии достоверных сведений об аналогичных компаниях можно получить точные результаты;
  • данный подход отражает состояние рынка в целом, поскольку основывается на анализе схожих между собой компаний;
  • цена бизнеса – это показатель результатов его деятельности.

Среди недостатков специалисты выделяют такие:

анализ основан исключительно на ретроспективной информации, не берутся во внимание перспективы развития;
иногда довольно трудно собрать достоверные сведения;
постоянно требуется вносить изменения, поскольку даже предприятия-аналоги отличаются между собой ассортиментом, оборудованием, качеством руководства, стратегией развития.

Более того, сама система анализа требует содействия государства, которое должно способствовать развитию сети оценочных компаний и обучению специалистов-оценщиков.

Понятие оценки бизнеса и ее необходимость

Для успешного ведения дел и представления об эффективности предпринимательской деятельности производится оценка бизнеса.

Определение 2

Оценкой бизнеса называют расчет и обоснование стоимости предприятия (фирмы) в денежном выражении на определенную дату.

В результате производимых расчетов формируется величина рыночной стоимости бизнеса.

Определение 3

Рыночной стоимостью называют наиболее вероятную цену, по которой данный объект может быть куплен или продан (отчужден) в условиях открытого рынка и наличии всей доступной информации.

При определении величины стоимости бизнеса обязательно учитываются следующие факторы:

  • величина дохода, приносимого данным видом бизнеса (предприятиями);
  • наличие и характер рисков, сопровождающих получение данного дохода;
  • среднерыночные показатели доходности аналогичных объектов;
  • особенности оцениваемого объекта (его характерные черты, структура, состояние активов);
  • обстановка в отрасли, на рынке и в экономике в целом.

Оценивание производят профессиональные оценщики, обладающие специальными знаниями и квалификацией – представители оценочных фирм, юридических и аудиторских контор и т.п.

Методы оценки бизнеса

При проведении оценки бизнеса в соответствии с действующим законодательством оценщиком должен применяться один из 3 существующих методов.

Важно! Выбор подходов и методов должен быть обоснован. ❶

Доходный метод. В основе используется прогноз прибыли предприятия, при этом планируемые доходы приводят к текущей цене компании.

Оценщик может использовать метод прямой капитализации или метод дисконтирования предполагаемых денежных потоков. Метод прямой капитализации предполагает учет усредненных доходов предприятия за период до 5 лет (берутся из финансовой отчетности) и расчет ставки капитализации исходя из ставки дисконтирования и прогнозируемых средних темпов роста доходов предприятия. Стоимость бизнеса оценивают по формуле V = I/R, где I — это доходы, R ― ставка капитализации.

При использовании метода дисконтирования предполагаемых денежных потоков эти потоки и активы предприятия в будущем оценивают с дисконтом по сравнению с денежным потоком сейчас. Такой метод позволяет учитывать сезонность доходов. Размер дисконтированного денежного потока рассчитывают как отношение текущего денежного потока к сумме 1 + ставка дисконтирования, умноженной на число периодов.

Сравнительный метод применяют для оценки рыночной стоимости бизнеса в сравнении с компаниями-аналогами, при этом учитываются материально-технические, экономические и другие условия, в которых эти компании работают. Для всех компаний определяют соотношение цены продажи к экономическим показателям (мультипликатор). Оценщик умножает рассчитанный мультипликатор на основные финансовые показатели предприятия и получает стоимость бизнеса оцениваемой компании.

В сравнительном способе различают метод продаж, метод рынка капитала и метод отраслевых коэффициентов. Метод продаж (сделок) базируется на анализе информации о продаже-покупке пакетов акций компаний-аналогов. Учитываются только операции с контрольными или полными пакетами акций. Выручка и стоимость активов оцениваемой компании умножаются на рассчитанные оценщиком взвешенные значения мультипликаторов, что дает оценку стоимости бизнеса предприятия.

Метод рынка капитала аналогичен методу продаж. Выполняется анализ цен на акции компаний-аналогов, которые находятся в открытом обращении. Для расчета мультипликатора берется соотношение цены акции к одному из основных финансовых показателей, например, прибыли. Так выводится прибыль на одну акцию оцениваемой компании.

Менее распространен метод отраслевых коэффициентов, где необходимо рассчитывать соотношение цены продажи бизнеса, работающего в определенной отрасли, к финансовым показателям компании. В каждой отрасли экономики действуют свои коэффициенты, которые рассчитывают на основании информации статистических служб.

При использовании затратного метода, основанного на оценке затрат на приобретение и содержание активов предприятия, могут применяться:

  1. метод чистых активов в оценке бизнеса;
  2. метод ликвидационной стоимости.

Важно! Профессиональная оценка бизнеса будет подготовлена только при
условии доступности для оценщика достоверной информации. Метод чистых активов в оценке бизнеса определяет стоимость компании как разницу между рыночной стоимостью всех активов предприятия и долговых обязательств

Метод чистых активов в оценке бизнеса определяет стоимость компании как разницу между рыночной стоимостью всех активов предприятия и долговых обязательств.

Особенность метода ликвидационной стоимости заключается в необходимости определения стоимости активов для быстрой продажи компании (при принятом решении о ликвидации). Для расчета используется формула, применяемая в методе чистых активов.

Каждый из указанных методов имеет достоинства и недостатки. Однако итоговые расчеты стоимости бизнеса будут примерно одинаковыми. Возможные небольшие различия объясняются большим соответствием конкретного метода целям оценки

Надо также принимать во внимание, что методы с разной полнотой учитывают положение оцениваемой компании на рынке. Полученные по разным методам результаты согласовываются с применением так называемых весовых коэффициентов

Величина весового коэффициента зависит от значимости каждой оценки в итоговой таблице и определяется оценщиком.

Примечание: сумма коэффициентов должна быть равна 1.

Когда нужно продавать бизнес

Многим бизнесменам трудно расставаться со своим детищем, особенно когда над ним работали несколько лет. Например, продажи могут резко упасть, хотя еще пару месяцев назад всё было хорошо. Перечислим основные признаки, которые указывают на необходимость продажи фирмы:

  1. Устали от бизнеса. Еще недавно вы горели своим бизнесом, и у вас было много идей, как развивать его дальше. Сейчас же вы перегорели, а все дела выполняете через силу. Это один из поводов задуматься о продаже бизнеса. Хотя не исключено, что вам нужен отдых.
  2. Упали доходы. Ваши доходы резко сократились, и денег едва хватает на то, чтобы покрыть основные расходы? Изменение стратегии помогло на некоторое время, но финансовые трудности появились снова.
  3. Нет команды. Одному вести бизнес очень сложно. Если не можете найти единомышленников или нанять сотрудников со схожим мышлением, то ваше дело обречено на провал.
  4. Не справляетесь с проблемами. Сложности с поставками и/или сбытом, клиенты ушли к конкурентам. Это верные факторы того, что ваш глаз замылился и вы не видите выхода из ситуации.
  5. Нашли другую сферу. Тут всё понятно. Ваше дело перестало вас так сильно волновать, и вы нашли новую сферу. На бизнес у вас не хватает ни сил, ни времени.

Чаще всего бизнес испытывает затруднения:

  • в управлении фирмой,
  • в финансах,
  • в маркетинге и внешней среде,
  • в организации производства.

Если у вашего бизнеса есть один из этих факторов, который длится недолго, например, месяц или два, то не нужно сразу же искать покупателя. Хотя если вам предлагают хорошие деньги, то почему бы и не согласиться на сделку. Возможно, вам нужно сменить стратегию, или, например, заново собрать команду, если от предыдущей остался один или 2 человека.

Если же таких факторов 2 и больше, то начинайте искать покупателя. Новый владелец вернет бизнес в колею и даже приумножит его. Не пытайтесь выйти из кризиса. Если вы больше 3-х месяцев не можете выйти из него, то вам это вряд ли удастся. Лучше продайте его, иначе вы потеряете в цене.

Три способа оценки

На сегодняшний день разработано 3 способа оценки стоимости, в каждом из которых используются собственные методики и система формул. Доходный подход основан на измерении прибыли, затратный – издержек, а сравнительный – на сопоставлении с аналогичными компаниями, работающими в той же рыночной нише.

По доходам

Идея этого подхода в том, что чем больше прибыли вырабатывает бизнес, тем дороже и его цена. Оценщик определяет не только текущую выручку, но и будущие доходы. Для этого он анализирует рыночную ситуацию, соизмеряет возможности развития компании с рисками. Чаще доходный способ используют в 3 случаях:

  1. Собственник задумался о продаже компании – ему нужно понять, на какие доходы можно рассчитывать в ближайшие 6-12 месяцев или в другой период.
  2. Предприниматель, наоборот, намерен инвестировать в ранее не существовавшие проекты – открывать новые направления, филиалы, отделы и т.п.
  3. Инвестор требует представить отчет о планах развития, чтобы понять, есть смыл инвестировать в компанию дальше или лучше вложиться в другой проект.

Для анализа стоимости с помощью доходного подхода используются 2 основных метода – дисконтирование денежных потоков и капитализация дохода. В первом случае определяют прибыль в ближайшем будущем и умножают полученное значение на ставку дисконта – это универсальный показатель, зависящий от текущей рыночной ситуации.

Во втором случае определяют чистую прибыль D и ставку (коэффициент) капитализации R, а затем рассчитывают стоимость бизнеса по простой формуле: V = D/R. Коэффициент R определяют исходя из долгосрочных и краткосрочных обязательств (соответственно строка 1400 и 1500). Оба значения суммируют и делят полученное число на собственный капитал (в балансе его отражают строкой 1300).

Доходный способ позволяет учесть инвестиционные ожидания и предположить прибыль. Однако прогнозные ожидания не всегда совпадают с реальными показателями. Именно в этом состоит главный недостаток методики.

Сравнение с другими компаниями

В этом случае оценка проводится на основе сопоставления своей компании с другими аналогичными организациями, о которых можно получить достоверную информацию. По их стоимости определяют цену и своего бизнеса. Т.е. подход точно такой же, как в случае продажи квартиры, автомобиля и другого имущества. Он используется в 3 вариантах:

  1. Метод рынка капитала: анализируются цены, сложившиеся на фондовом рынке. На основе этого определяют стоимость одной акции компании.
  2. Метод сделок – точно такой же, но здесь оценивается цена не одной акции, а всего контрольного пакета.
  3. Метод отраслевых коэффициентов – расчет ведут на основе универсальных коэффициентов, которые известны для каждой экономической отрасли. Эти показатели сравнивают с объемом дохода за определенный отрезок времени. Например, АЗС можно продать за сумму, равную ее выручке, полученной за 2 месяца, а рекламное агентство – за сумму дохода за 6 месяцев.

На практике сравнительный подход применяется реже всех остальных, поскольку найти 2 примерно одинаковые компании трудно или невозможно. Еще один недостаток – оценка проводится только в ретроспективе, т.е. совершенно не учитывается потенциал развития. Например, аналогичные магазины в разных районах одного города дадут разные доходы, поскольку один район развивается динамичнее, другой – наоборот, испытывает «застой».

По затратам

В отличие от доходного, этот способ, наоборот, берет за основу расходу (издержки). Используется в следующих случаях:

  1. Предприятие недавно открылось, поэтому определить его доходность в ближайшее время невозможно. В то же время издержки, связанные с первоначальными вложениями, точно известны.
  2. Компания, наоборот, проходит ликвидацию, поэтому нужно определить ее реальную рыночную стоимость, произвести расчет с учредителями, акционерами, кредиторами и другими участниками.

Существует 3 вида затратного подхода, в основе которых лежит общая формула: С = А – О, где С – рыночная стоимость, А – суммарная величина активов, О – суммарная величина обязательств. Методы расчета можно описать так:

  1. Метод чистых активов – из суммы активов вычитают сумма обязательств по приведенной выше формуле.
  2. Метод ликвидационной стоимости (общий порядок): формула также, но из активов нужно также вычесть расходы, которые связаны с процедурой ликвидации.
  3. Метод ликвидационной стоимости (ускоренный порядок): аналогичная формула, но расходы на ликвидацию увеличиваются, поскольку процесс нужно провести ускоренно.

Определение, задачи и последовательность

Произвести расчет стоимости компании – значит выявить объективный показатель ее деятельности. Инвестор или владелец может узнать, какова текущая цена бизнеса, стоит ли его покупать, продавать или делить. Самые популярные цели проведения оценки:

  • Продажа предприятия.
  • Реорганизация (слияние, поглощение, преобразование, разделение).
  • Продажа части имеющегося у компании имущества.
  • Ликвидация или проведение процедуры банкротства.
  • Купля-продажа акций или доли в уставном капитале.
  • Конвертация, консолидация, эмиссия акций.
  • Определение налогооблагаемой базы.
  • Оценка привлекательности для инвесторов.
  • Определение стоимости имущества для привлечения кредита (залоговое обеспечение).
  • Страхование.
  • Разрешение всевозможных споров.

Каждая заданная цель предусматривает разные методы определения стоимости бизнеса. Поэтому, прежде чем приступать к процедуре оценки, необходимо пройти следующие этапы:

  1. Определение цели расчета.
  2. Определение желаемого вида стоимости (рыночная, ликвидационная, инвестиционная, балансовая, восстановительная, залоговая и прочие).
  3. Определение подхода к оценке.
  4. Выбор актуального метода, входящего в заданный подход.
  5. Проведение расчета.

Профессиональная помощь в оценке бизнеса – обзор ТОП-3 оценочные компании

Нет времени, желания или возможности искать оценщика самостоятельно? Не беда – воспользуйтесь нашим экспертным обзором. В тройку лучших российских оценщиков вошли самые надёжные, компетентные и проверенные компании. Читайте, сравнивайте, выбирайте.

1) КСК Групп

Неважно, с какой целью вы проводите оценку – купля-продажа, кредитование под залог, совершенствование управления, реорганизация – специалисты «КСП групп» проведут процедуру профессионально, оперативно и по всем правилам. Компания работает на рынке более 20 лет, имеет около 1000 постоянных клиентов, отлично ориентируется в реалиях российского бизнеса, бесплатно консультирует заказчиков

Среди постоянных партнёров фирмы известные компании, предприятия малого и среднего бизнеса

Компания работает на рынке более 20 лет, имеет около 1000 постоянных клиентов, отлично ориентируется в реалиях российского бизнеса, бесплатно консультирует заказчиков. Среди постоянных партнёров фирмы известные компании, предприятия малого и среднего бизнеса.

Организация имеет членство в Саморегулируемой организации РОО (Российское общество оценщиков) и страховку ответственности на 5 млн. руб.

2) Юрдис

Год основания фирмы – 2002. Компания гарантирует оперативную работу (срок оценки бизнеса – 5 дней) и предлагает адекватные цены (40 000 за процедуру стандартной оценки). В своих методах организация придерживается принципов «Этичного бизнеса» — прозрачность, честность, открытость, соблюдение условий договора, ответственность.

В штате «Юрдиса» — 20 профессиональных оценщиков, членов крупнейших российских СРО. Каждый из специалистов имеет страховку ответственности на сумму 10 млн. руб., дипломы и аттестаты, подтверждающие высокую квалификацию. Среди известных клиентов компании – Газпромбанк, Сбербанк, Связьбанк, Центр Организации Военной Ипотеки.

3) Атлант Оценка

Компания ведёт дела на оценочном рынке с 2001 года. Работает с материальными и нематериальными активами, разрабатывает и прогнозирует идеальные схемы увеличения дохода, сотрудничает с предприятиями во всех регионах РФ.

В списке достоинств – эталонная точность оценок, грамотное юридическое оформление отчетов, четкое понимание целей и задач заказчиков. Фирма имеет аккредитацию в коммерческих и государственных банках РФ, пользуется в работе расширенной методологической базой, применяет собственные технологические и научные разработки.

О принципах и методах работы оценщиков читайте в обзорном материале «Оценочная компания».

Об этом курсе

Недавно просмотрено: 21,224

В этом курсе вы получите представление о том, как определить стоимость компании, чтобы использовать эти знания в управленческих решениях, и почему такие навыки необходимы менеджерам, аналитикам, предпринимателям, собственникам бизнеса. Курс открывает специализацию “Корпоративные финансы и стоимость компании”, включающую 5 связанных курсов и заключительный прикладной проект “Мастерство создания стоимости компании”

Курс будет полезен тем, кто стремится получить новые навыки анализа бизнеса, нарастить мастерство управления, создать успешный бизнес, усилить профессиональные позиции в аналитической, управленческой и в предпринимательской среде.

После успешного завершения курса Вы будете:
— уметь оценивать деятельность компании с помощью финансовой отчётности;
— знать, каковы границы ее применения и в чем состоят радикальные отличия финансовой модели анализа компании от бухгалтерской;
— уметь определять потоки свободных денежных средств компании и использовать драйверы стоимости для расчета фундаментальной стоимости компании методом дисконтируемого потока денежных средств;
— уметь оценивать стоимость компании с помощью рыночных сравнений;
— понимать специфику оценки стоимости в различных отраслях бизнеса.

Для эффективного освоения курса Вам полезны начальные знания бухгалтерского учета и основ финансов. По итогам каждой недели Вам потребуется выполнять контрольные задания, а по окончании курса — итоговый экзамен. Курс ведут преподаватели и профессиональный консультант в области оценки.

Появились технические трудности? Обращайтесь на адрес: coursera@hse.ru

Сертификат, ссылками на который можно делиться с другими людьми

Сертификат, ссылками на который можно делиться с другими людьми
Получите сертификат по завершении

100% онлайн

100% онлайн
Начните сейчас и учитесь по собственному графику.

Специализация

Курс 1 из 6 в программе
Специализация Корпоративные финансы и стоимость компании

Гибкие сроки

Гибкие сроки
Назначьте сроки сдачи в соответствии со своим графиком.

Часов на завершение
Прибл. 20 часов на выполнение

Доступные языки

Русский
Субтитры: Русский

Что такое оценка бизнеса и когда она нужна

Следует помнить о том, что любой бизнес, не зависимо от его текущего уровня, стремится к активному развитию в дальнейшем. Вполне очевидно, что существует серьезная конкуренция, различные нюансы, которые могут иметь критическое значение. Правильно оценить свои перспективы можно исключительно в том случае, если предприниматель будет иметь четкие, конкретные данные о положении дел на текущий момент времени. Соответственно, нужно иметь на руках реальные данные, которые позволят грамотно и правильно проработать стратегию последующего развития.

Оценка в такой ситуации является просто необходимой, так как она позволяет получить реальную картину состояния активов, а также потенциала. Оценка производится детально и грамотно, составляется специализированная отчетная документация, изучение которой позволяет предпринимателю грамотно отнестись к последующим перспективами возможного развития, и грамотно подобрать варианты данных развития на основе полученных данных.

Процедура оценки бизнеса направлена на осуществление действий по изучению различных данных, что провоцирует возможность рассчитать рыночную стоимость предприятия с учетом его текущего положения на текущий момент времени. Также производится процесс оценки эффективности процесса извлечения прибыли. Именно такие данные в дальнейшем ложатся в основу проработки стратегии развития. кроме всего прочего, оцениваются данные о стабильности производства, делаются выводы о перспективах коммерческой деятельности.

Когда требуется оценка?

  • При необходимости осуществить полную реализацию объекта, акций или же долей. Посредством оценки формируется точная стоимость, которая позволяет назвать объективную цену за весь бизнес;
  • При желании сдать бизнес в аренду, или же при разработке определенных инвестиционных направлений для получения более существенной прибыли и новых возможностей;
  • Когда требуется проведение переоценки фондов, или же при необходимости осуществить процедуру реорганизации различных форматов;
  • В случае, если компания перестала приносить прибыль, есть вероятность прекращения деятельности, ликвидации или же банкротства. Данные оценочных компаний в таком случае являются просто необходимыми;
  • Когда компания осуществила выпуск акций, произошел процесс смены руководства, изменение формата, требуется проведение некой оптимизации рабочей деятельности;
  • Когда активы передаются в залог с целью получения определенного кредита или же суммы инвестирования на развитие бизнеса;
  • В случае передачи долей в капитал уставного типа холдинга более крупных размеров и при страховании.

Ситуаций, когда требуется проведение профессиональной оценки существует довольно много. Основная цель проведения процедуры – получение отчета о проведении грамотного и всестороннего анализа эффективности финансового плана четко определенного предприятия, как исключительного средства получения прибыли.

Мероприятие производится на основании заявления заинтересованных лиц, которые желают получить всеобъемлющие знания по вопросу состояния своего бизнеса, а также хотят получить информацию о том, какие перспективы получения прибыли будут в дальнейшем. В определенных случаях могут быть поставлены дополнительные вопросы, например, стоит ли осуществлять процесс реорганизации или же лучше просто ликвидировать предприятие, нужно ли привлекать новых инвесторов и пр.

Стоимость бизнеса – это весьма серьезный показатель, который определяет эффективность и успешность работы предприятия или же компании. Сразу же скажем о том, что рыночная стоимость складывается из активов, а также пассивов. В расчет берется ценность кадров и преимущества конкурентного типа. Также осуществляется оценка доходности за четко определенный период существования компании.

Нередко возникает вопрос, можно ли произвести все перечисленные действия самостоятельно, с целью получения ответа на все поставленные вопросы и минимизации своих расходов. К сожалению, самостоятельная оценка практически невозможна, так как сам процесс требует глубоких знаний, умений правильно составлять аналитические таблицы, проводить ряд мероприятий по оценке состояния активов, пассивов и пр. Тут лучше всего осуществить процесс выбора компании, которая сможет сделать все действия профессионально и качественно. Еще один нюанс, произвести процедуру оценки можно и самостоятельно, тем не менее, полученные данные не будут иметь официального статуса, и не могут рассматриваться полноценным аргументом в принятии определенных решений.

Как оценивают интернет-бизнесы?

Как правило, при оценке интернет-проектов используется общая формула, определяющая зависимость между оценкой бизнеса и его доходами. Этот метод учитывает состояние бизнеса предприятия: чем он перспективнее, конкурентоспособнее и автономнее, тем больше коэффициент (мультипликатор), на который умножается чистая месячная прибыль бизнеса и тем выше итоговая цена.

цена бизнеса = (чистая прибыль в месяц x мультипликатор) + стоимость товарного остатка (при наличии)

При этом важно, чтобы прибыль действительно была чистой: свободной от любых затрат, включая рекламу, аутсорсинг, зарплаты и скрытые платежи. Для оценки обычно используется среднее значение чистой прибыли за период от 3 до 12 месяцев

((150 000-30 000)*12)+1 000 000 = 2 440 000 рублей

Не имея достаточного опыта, предприниматели могут ошибиться в цифрах и неправильно трактовать те или иные показатели бизнеса, влияющие на цену актива. Разберем самые распространенные ошибки при оценке онлайн-бизнеса.

Заключение

Продажа бизнеса – дело тонкое и щекотливое. Малейшее отступление от процедуры или ошибка в документах приводят к финансовым потерям и признанию сделки недействительной. Чтобы гарантированно защитить свои интересы, продавец должен подготовить предприятие к продаже, провести аудит, независимую оценку, собрать необходимые документы и найти надежного покупателя.

Сделки по продаже бизнеса занимают несколько месяцев, поэтому подготовиться к процедуре лучше заранее. Гарантией безопасности для сторон станут проверенные профильные юридические компании, которые грамотно презентуют бизнес, подберут инвестора, подготовят документы и защитят обе стороны сделки от недобросовестных действий.

Автор статьи: Александр Бережнов

Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)

Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».

Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.

Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий