S&p 500 (spx)

Доходность S&P500

Стоит сравнить, сколько же может получить активный инвестор в среднем по рынку, и сколько – индекс S&P500.

Согласно статистике, доходность S&P500 существенно выше. Так, если средняя доходность активных инвесторов США показывает уровень менее 4%, то для индекса S&P500 этот показатель в долларах превышает 10%.

Эти данные вполне репрезентативны, так как охватывают период в 90 с лишним лет – с 1926 по 2018 гг. Почему так происходит, понять несложно, если помнить, что входящие в индекс компании – наилучшие для инвесторов по ряду ключевых критериев: масштабность, прибыльность, ликвидность и так далее.

Один из сценариев на 2020 год, предвещающий коррекцию индекса

Доходность S&P500 стабильно демонстрирует высокие показатели в течение длительных временных промежутков. Они превосходят показатели, достигнутые 85% активно управляемыми фондами, если брать интервал не менее 5 лет.

При этом исторически сложилось, что после глубокого падения происходит столь же резкий рост. Рассматривая последние 9 рецессий, можно сделать вывод о том, что в первый после окончания падения год рынок сразу отвоёвывает 56%, в последующий – ещё 12% и далее рост продолжается.

Отсюда понятно, что вложения в индекс S&P500 более выгодны на любых временных промежутках, и он является привлекательным объектом для инвестирования.

Как купить индекс S&P 500?

Самый простой способ вложиться в индекс — это покупка биржевых фондов. Которые покупают компании в той же пропорции. И постоянно отслеживающие изменения в составе бенчмарка (индекса).

Есть 3 варианта как это сделать.

На Московской бирже.

Через покупку ETF или БПИФ на американский рынок.

Доступные фонды:

  • ETF FXUS от провайдера Finex;
  • БПИФ SBSP от Сбербанка;
  • БПИФ AKSP от Альфа-капитал;
  • БПИФ VTBA от ВТБ.

Российские биржевые фонды отличаются очень высокой платой за управление (в среднем 1% в год). И не очень высоким качеством управления. Но взамен инвесторы получают налоговые льготы в виде ИИС и НДВ.

На Санкт-Петербургской бирже (СПБ). 

На СПБ обращается несколько (очень урезанный список) иностранных ETF. В том числе и на индекс S&P 500. С очень достойным качеством управления и просто смешными (по российским меркам) комиссиями. Сотые доли процента в год. Сравните с 1% по российским продуктам и ощутите разницу.

Минусов два:

  • Доступ могут получить только квалифицированные инвесторы.
  • Налоговые Льготы недоступны.

Через зарубежного брокера. 

Если очень хочется владеть именно иностранными ETF, а доступ на СПБ недоступен, открываем счет через зарубежного брокера (делается в течении 3-5 дней). Как таковых особых требований для открытия счета к инвестору нет.

Плюсы:

  • Качественные биржевые фонды с очень низкой платой за управление. Например, ETF VOO от провайдера Vanguard — ставка 0,03% в год.
  • ETF выплачивают ежеквартальные дивиденды.

Минусы:

  • Дорогое брокерское обслуживание. Комиссии за сделку — 1-2$. Есть минимальная ежемесячная плата — 10 баксов. Соответственно, желательно иметь для старта хотя бы 10-15К.
  • Потеря налоговых льгот. 

Как купить индекс S&P500?

Предлагаю рассмотреть механизм каждого из вышеперечисленных инструментов торговли SP 500 более подробно:

ETF на SP 500 index

Торгуемый биржевой фонд (ETF) на индекс, оборачивается, как и акции. На данный момент такой вариант инвестирования признается наиболее распространенным.

ETF на SP 500 предлагаются разными операторами. К сожалению, торгующиеся на Мосбирже ETF на S&P500 не предусматривают выплату дивидендов. Полученный доход реинвестируется.

В задачи подобных ETF входит отслеживание изменений значения SP 500 index. Фактически – это составление инвестпортфеля, дублирующего этот биржевый индикатор. ETF- оператор обеспечивает такие же пропорции активов, как и в S&P500. Постоянно контролируется пересчет индекса, в соответствии с которым и производится балансировка инвестиционного портфеля пая.

Сам ETF представляет собой торгуемую часть глобального оборота ценных бумаг. Расхождения  SP 500 и предложенного ETF-оператором инвестиционного портфеля – допускаются, но незначительные и по нескольким пунктам.

ETF на S&P500 оборачивается на ведущих площадках мира. Наиболее крупная из них — Arca (секция Нью-Йоркской биржи NYSE).

ETN на index S&P 500

Торгуемая биржевая нота ETN (Exchange trade notes) – молодой инструмент фондового рынка, не столь широко распространенный, как ETF. На первый взгляд, ETF и ETN на S&P500 выглядят практически идентично. Правда, по своей сути — это принципиально разные биржевые инструменты.

ETN, как долговой инструмент, схож с облигациями. Этот вид ценных бумаг выпускается банками, обязанными погасить по завершению срока обращения ноты сумму, размер которой равен либо эквивалентен значению S&P500.

Необходимо уяснить следующие особенности работы с этим инструментом:

1.ETN копирует динамику изменения индекса S&P500, поскольку это не реальные активы, требующие ребалансировки/корректировки. Это банковское долговое обязательство, исчисляемое в соответствии со структурой S&P500.

  1. Существует значительная разница в рисках. Если ETF- оператор прекращает работу на рынке, это фактически не влияет на инвесторов, поскольку портфель наполнен реальными активами, в последующем реализуемыми в пользу владельцев паев. При инвестировании в ETN – необходима самостоятельная оценка рисков финансовой организации, который может даже допустить дефолт по ETN. Впрочем, как и по облигациям. Банк получает гораздо больше комиссионных, нежели оператор ETF.
  2. У ETN свой четко определенный срок обращения, эти долговые обязательства, пусть и по индексу S&P 500, погашаются, как и облигации.

Несмотря на все риски, ETN набирает популярность в инвестсообществе, обращается на ведущих мировых биржевых площадках. Основная биржа, где на сегодняшний день обращается ETN на индекс S&P500 — Тель-Авивская фондовая биржа (TASE).

Фьючерсы и опционы на индекс S&P 500

Используя эти инструменты, инвестор получает доступ к покупке S&P500. Правда, в основе этих инструментов все же спекулятивная составляющая.

Они несут повышенные риски вложения денег в S&P500, поскольку используется кредитное плечо. Они также требуют и специальных навыков, чтобы грамотно и успешно инвестировать в индекс S&P 500.

Учитывать индекс S&P 500 необходимо и инвесторам (пассивному или активному), и трейдерам. Просто у каждого свой подход к его использованию. Это отличный финансовый инструмент, который улучшает жизнь всем участникам рынка ценных бумаг

Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!

Структура S&P 500

Индекс ежеквартально пересчитывается по методике среденевзвешенной величины. Происходит это в марте и июне, сентябре и декабре. Весовым коэффициентом является free-float эмитентов (доля их активов в свободном обращении).

Чтобы быть включенным в список S&P500, у претендента и капитализация должна быть высокая (не меньше 6,1 миллиардов $), и оборот активов должен быть высоким (минимальный объем – 250 тысяч акций/месяц за последние полгода).

В него включаются только крупные компании, на основе их рыночной капитализации. Но свое место в SP 500 эмитенты получают на основании определяемой доли в свободном обращении – лидерство в нем не обязательно получит компания, имеющая наибольшую рыночную капитализацию.

По большому счету, на сегодняшний день используется три варианта расчета S&P500:

1.  первый способ (с тикером SPX) — индекс рассчитывается только на основании котировок включенных в него активов;

2.  учитывая доходность дивидендов активов, включенных в SP 500 index (тикер SPXT);

3.  учитывается доходность дивидендов и цена SP 500 после оплаты налогов (тикер SPTR500N).

Как инвестировать в индекс

S&P 500 – это числовой аналитический показатель, а не торговый инструмент. Его нельзя купить на фондовом рынке. Но инвесторы все равно имеют возможность инвестировать в индекс и зарабатывать на нем. Рассмотрим доступные варианты для россиянина.

ETF и БПИФы

Прямой доступ на американские биржи, где торгуются индексные фонды, следующие за S&P 500, открыт либо квалифицированному инвестору, либо через зарубежного брокера. Если эти варианты вам не подходят, то остается только МосБиржа и торгуемые на ней ETF и БПИФы.

На Московской бирже можно купить индексные фонды, которые включают в свой состав акции американских компаний из S&P 500:

  1. FXUS от компании FinEx следует не за S&P 500, а за Solactive, но они очень похожи. Фонд покрывает 85 % фондового рынка США, включает 507 акций. Комиссия – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 4 771 руб. Доходность за 5 лет в рублях – 118,22 %, в долларах – 81,39 %.
  2. БПИФ “Сбербанк – S&P 500”. Максимальная комиссия – 1 %. Котировка на 30.09.2020 – 1 381,6 руб.
  3. БПИФ “Альфа – Капитал Эс энд Пи 500”. Вознаграждение управляющей компании – не более 1,4 %. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Котировка на 30.09.2020 – 11,54 $.
  4. БПИФ “ВТБ – Фонд Акций американских компаний”. Инвестирует через покупку акций иностранного ETF. Комиссия УК – 0,9 %. Котировка на 30.09.2020 – 902,8 руб.

Все перечисленные фонды можно купить на ИИС и воспользоваться налоговыми льготами: либо вернуть до 52 000 руб. в виде возврата ранее уплаченного НДФЛ, либо освободиться от налога на полученную прибыль от операций с ценными бумагами.

ПИФы

Если нет брокерского счета, можно купить паи одного из ПИФа, в составе которого есть ценные бумаги американских компаний.

Например, “Фонд Глобальные акции” от УК “Сбер Управление Активами”. Инвестирует в инвестиционный фонд SPDR S&P 500 ETF TRUST, обыкновенные и привилегированные акции американских компаний и депозитарные расписки.

Один пай стоит 2 558,73 руб. (на 28.09.2020). Взимаются комиссии:

  • за управление – 1 % в год;
  • при покупке и погашении пая (размер зависит от суммы и места сделки);
  • другие – не более 0,65 % в год.

При выборе между ETF и ПИФом я отдаю предпочтение первому. Во-первых, нет никаких проблем с открытием брокерского счета, все делается онлайн за 5 минут. Во-вторых, комиссии значительно меньше. В-третьих, ваша доходность не зависит от компетентности управляющего, ETF просто следует за S&P 500 и повторяет его изменения.

Самостоятельное формирование индекса

Когда мы говорили с вами об индексе РТС, в который входит всего 38 акций, то рассматривали вопрос самостоятельной покупки ценных бумаг из списка. Даже в этом случае процесс требует наличия солидного капитала и времени на постоянное отслеживание котировок и ребалансировку портфеля. Представьте, как это будет происходить, когда акций не 38, а 505.

Преимущества самостоятельной покупки акций – в получении дивидендов (в фондах они сразу реинвестируются управляющей компанией) и отсутствии комиссий за управление. Но вы легко перекроете все плюсы своим потраченным временем и брокерскими комиссиями на купле-продаже активов во время ребалансировки. Считаю, такой вариант инвестирования сложным и нецелесообразным.

Условия попадания в S&P 500

Для попадания в индекс, компания должна соответствовать определенным критериям:

  • это должна быть американская компания;
  • рыночная капитализация не менее 6,5 млрд. долларов;
  • доля акций в публичном доступе (free-float) — от 50%;
  • высокая ликвидность — за последние 6 месяцев, минимальный оборот в день не должен опускаться ниже 250 тысяч бумаг.

Есть еще много других требований к условиям. Это основные. Критерии попадания в индекс могут меняться со временем. Как в большую, так и меньшую сторону.

Но даже если компания удовлетворяет всем критериям — это  не гарантирует ей попадание в индекс СИПИ 500.

Vanguard S&P 500 ETF тикер VOO.

На 3-м месте расположился не менее узнаваемый и надежный фонд от мирового лидера ETF продуктов Vanguard. Так же, как и его конкуренты, с большой точностью отслеживает динамику индекса S&P 500 взимая при этом самую низкую комиссию, которая только возможна 0,03%!

Основные показатели:

Стоимость 1 ETF: 295$.

Рыночная капитализация фонда: 130 млрд.$.

Средняя доходность за 10 лет: 11,3% в $.

Комиссия за управление фондом: 0,03%.

Как видно данные ETF достаточно дорогие, и не каждый инвестор может позволить себе купить хотя бы один пай из представленных выше. Но существуют и более дешевые аналоги на индекс S&P 500, они не такие популярные, но тоже являются довольно неплохими.

Недорогие ETF на индекс S&P500.

iShares S&P 500 Value ETF тикер IVE.

IVE отслеживает индекс акций преимущественно крупных компаний США. Индекс использует три фундаментальных фактора для выбора стоимости акций из индекса S&P 500.

Стоимость ETF: 131$.

Комиссия фонда: 0,18%.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF тикер RSP.

RSP отслеживает взвешенный индекс компаний S&P 500.

Вероятно, самый известный равноправный ETF, RSP просто берет все акции в S&P 500 и взвешивает их одинаково. Равное взвешивание значительно увеличивает площадь небольших акций S&P 500.

Стоимость одного ETF: 118$.

Комиссия фонда: 0,2%.

Invesco S&P 500 Low Volatility ETF тикер SPLV.

SPLV отслеживает взвешенный по волатильности индекс 100 наименее волатильных акций в S&P 500. SPLV предлагает простой анализ низкой волатильности по S&P 500. Он выбирает около 100 акций S&P 500 с самой низкой дневной волатильностью за последний год.

Стоимость ETF: 59$.

Комиссия за управление фондом: 0,25%.

iShares Core S&P U.S. Growth ETF тикер IUSG.

IUSG отслеживает индекс акций США с большой, средней и малой капитализацией. Индекс выбирает из акций с рейтингом 1-3000 по рыночной капитализации на основе фундаментальных факторов роста. InsightIsetG Analytics InsightIUSG – один из самых популярных фондов в пространстве роста США, имеющий большую базу активов и объем торгов.

Стоимость ETF: 78$.

Комиссия фонда: 0,04%.

SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF тикер SPYG.

SPYG отслеживает индекс акций, в первую очередь, акций с большой капитализацией. Индекс выбирает компании из индекса S & P 500 на основе трех факторов роста. SPYG-это солидный фонд роста с большой капитализацией, содержащий около 300 компаний, выбранных из популярного индекса S&P 500, основанного на трех факторах роста: росте продаж, соотношении изменения прибыли к цене и импульсе.

Стоимость ETF: 43$.

Комиссия фонда: 0,04%.

Что такое S&P 500

Определение S&P 500 (произносится по-русски как “эсэндпи 500”) не будет принципиально отличаться от любого другого определения биржевого индекса. Различия в составе и принципе расчета.

Попадают в него ценные бумаги при соблюдении определенных критериев. Требования устанавливаются компанией, которая и рассчитывает индекс, – Standard & Poor’s (отсюда аббревиатура S&P в названии).

Любой биржевой индекс нужен, чтобы определить настроение инвестора, понять, растет или падает фондовый рынок. S&P 500 часто сравнивают еще с одним известным и более старым индексом – Dow Jones (его еще называют промышленным). Но второй включает в состав только 30 компаний США, так называемые “голубые фишки”, представляющие далеко не все отрасли экономики. S&P 500 имеет более широкий охват. Согласитесь, 30 и 500 – это большая разница.

Есть и еще одно отличие от Dow Jones, но его мы разберем в разделе про методику расчета.

Способы управления портфелем по индексу S&P500

Активное управление портфелем акций предполагает проведение мониторинга рынка и оперативную реакцию на изменение ситуации на рынке. Такая стратегия означает и немалые расходы, потому что имеет место принятие решений на основе информационно-аналитической работы.

Убытки при таком подходе вполне возможны, но и прибыль при удачно сложившихся обстоятельствах может значительно превысить среднерыночную.

Пассивное управление более подходит для консервативно настроенных инвесторов, которые руководствуются такими приоритетами, как:

  • Защита вложений от инфляции;
  • Минимальный уровень риска при инвестициях;
  • Низкие расходы на управление.

Пассивные управляющие сделки совершают реже, поскольку самая характерная для них стратегия поведения – «купил и держи». Разновидностью пассивного управления является и приобретение фьючерсов на S&P.

При торговле фьючерсными контрактами на индекс имеется премия к базе, компенсирующая инвесторам издержки длительного использования ресурсов.

Этапы развития

Впервые компания Standard & Poor’s представила миру S&P 500 в 1957 г. За последние 50 лет он вырос с 89,5 до 3 335,47 пункта (по состоянию на 30.09.2020). Но история развития началась задолго до 1957-го:

  1. 1923 г. – появился индекс из 233 акций, представляющих 26 отраслей экономики. Отслеживать изменение в ежедневном режиме было затруднительно.
  2. 1926 г. – появился индекс Standard Statistics, который включал 90 ценных бумаг: 50 промышленных, 20 железнодорожных и 20 коммунальных компаний. Его значения впервые стали обновляться ежедневно.
  3. 1941 г. – Standard & Poor’s рассчитывает индекс на основе 416 акций из 72 отраслей. Но сохранился еще и S&P 90, правда, состоял из 100 наименований.
  4. 1957 г. – S&P 500 объединил в себе два предыдущих индекса и стал существовать в известном нам виде. Такое объединение стало возможным благодаря развитию компьютерных технологий и автоматизации процесса расчета. Структура была такая: 425 промышленных, 60 коммунальных и 15 ж/д предприятий.
  5. 1976 г. – изменилась структура: 400 промышленных, 40 коммунальных, 40 финансовых и 20 транспортных предприятий. Впервые в список попали ценные бумаги финансовых компаний.

В любой точке планеты можно онлайн следить за изменением S&P 500 на интерактивном графике. Его динамику публикуют сотни сайтов. По взлетам и падениям можно отследить даты мировых финансовых кризисов и периоды восстановления экономики. За последние 50 лет график выглядит так:

Что такое S&P 500?

Это один из фундаментальных и чаще всего используемых биржевых барометров, демонстрирующих состояние американского фондового рынка. Он объективно демонстрирует динамику изменения котировок, растет ли он с доминированием «бычьих» настроений или же им овладели «медведи», традиционно играющие на понижении стоимости активов.

По графику этого широкого биржевого индекса, включающего в себя активы компаний всех экономических секторов США, можно уже говорить о темпах экономического роста США и перспективах инвестирования на американском фондовом рынке. Первоначально, в запущенный с марта 1957 года SP 500 index, были включены акции:

  • 425 промышленных компаний;
  • 15 коммерческих структур из сферы железнодорожного транспорта;
  • 60 энергетических компаний.

С 1970-х годов в этот индекс широкого профиля, рассчитываемый Standard & Poor’s, были включены и ценные бумаги, эмитентами которых были финансовые организации. В него включались активы 500 ведущих корпораций, публично торгуемых на биржах. Они формируют не менее 80 % общей капитализации рынка USA.

В основу S&P500 была заложена идея создания индикатора, охватывавшего основные сегменты экономики, чтобы представить лучших игроков. В 1957 году участникам фондового рынка предлагалось пользоваться индустриальным индексом Доу-Джонса.

Однако, Dow Jones отражал лишь изменение цен акций компаний, котировка которых была наиболее высокой. Были и индикаторы, отражавшие положение дел в определенных сегментах экономики, но индекса широкого рынка, включающего компании США с крупнейшей капитализацией, не существовало.

В расчетную величину этой виртуальной корзины сегодня уже включены активы не 500 лучших компаний из USA, работающих в различных сегментах экономики, а 505. S&P500 – не статичная корзина акций. Состав индекса пересматривается поквартально. Некоторые эмитенты исключаются, некоторые добавляются, если меняется капитализация той либо иной компании.  

Наиболее известные компании SP 500:

Состав индекса

Состав индекса S&P 500 пересматривается ежеквартально. Изменения могут коснуться:

  • включения-исключения компаний из индекса.
  • уменьшение-увеличение доли компаний в индексе.

На момент написания статьи актуальный состав (ТОП-10) выглядел следующим образом:

Компания Доля в индексе, %
Microsoft 5,48
Apple 5,01
Amazon 4,02
1,88
Berkshire Hathaway 1,74
Alphabet 1,68
Johnson & Johnson 1,65
JPMorgan Chase & Co 1,38
Procter & Gamble Co 1,34
Visa Inc 1,31

Веса компаний в индексе распределены ОЧЕНЬ НЕРАВНОМЕРНО.

  • На первые 10 компаний — приходится 25% всего веса.
  • ТОП-15 занимает почти треть.
  • Доля ТОП-50 — более половины.

Если посмотреть на веса компаний на нижней границе списка (в 5-й сотне), то их доля ничтожна. Какие-то сотые доли процента (типа 0,05%, 0,04% …. 0,01%).

По весу один Microsoft (или Apple) имеет веса в индексе столько же, как суммарно около 100 компаний внизу списка.

Почему такая несправедливость? Кому вершки, кому-то корешки. По какому принципу распределяются веса в индексе?

Как купить ETF на индекс S&P500 в России частному инвестору?

Инвестиции в экономику США это была бы отличная возможность не только приумножить свой капитал, но и отличный вариант диверсифицировать инвестиции по странам охватив практически все крупнейшие компании, в один клик.

Вариант 1.

Покупка ETF S&P 500 через Российского брокера.

Через любого лицензированного брокера в России. Но обязательное условия для каждого инвестора, это наличие статуса «квалифицированный инвестор».

Например, это можно сделать либо через Тинькофф Инвестиции, либо через БКС Брокер, какой вам ближе или удобнее, выбирать вам, главное, чтобы были минимальные комиссии, и прочие издержи инвестирования.

Вариант 2.

Покупка ETF S&P 500 напрямую у американского брокера.

На первых шагах может показаться сложнее чем первый, но со временем все окажется как раз наоборот. Это открыть напрямую счет у американского брокера Interactive Brokers.

Да, многих может смущать нахождения брокера и ваших средств в юрисдикции другого государства, но надежность и безопасность проверена профессиональными трейдерами и временем. К тому же, данный брокер является одним из крупнейших в США. Инвестируя через IB у вас, будут доступные всевозможные инвестиционные инструменты, доступ ко всем мировым рынкам и множество полезных и интересных функций.

Если у вас возникнут дополнительные вопросы, обращайтесь, будем рады оказать помощь и поддержку нашим читателям.

Распространённые ошибки при торговле по индексу S&P500

Чего делать не стоит точно – и это касается не только операций на бирже – это забывать о внятной стратегии. Инвестиции и торговля без плана – это азартная игра с убытком в итоге.

Другой ошибкой является отсутствие минимальной подготовки и опыта технического анализа, самонадеянный расчет на некую удачу

А ведь именно понимание, как проводить такой анализ важно для инвестора для того, чтобы проводить сделки по наиболее выгодным для них ценам

Главная и самая распространённая ошибка – необоснованный энтузиазм, появляющийся, как правило, у новичков после первых успехов. Если раньше получалось заработать не более 8% годовых, разместив деньги на долгосрочном депозите, а при торговле по индексу S&P500 доходность составила 20%, то возникает искушение «сыграть по-крупному» — и, возможно, получить колоссальные для себя убытки.

Другие ошибки начинающих трейдеров:

  • Отказ от фиксации убытков вовремя, когда при неблагоприятном изменении цены дальнейшие потери могут стать неконтролируемыми.
  • Торговля с максимальным и неоправданным риском с надеждой на потенциальный заработок при отсутствии опыта.
  • Принятие на себя необоснованных рисков при борьбе с трендом (попытка «поймать разворот»).
  • Привлечение заёмных средств для пополнения брокерского счёта. Сюда же можно отнести «торговлю на последние деньги».

Важный для рынка биржевой индекс S&P500 при правильном понимании и анализе может стать одним из основных индикаторов изменения ситуации на рынке в целом.

Главное для тех, кто желает заработать на нём – хорошо подготовиться к этому шагу и распланировать свои дальнейшие шаги, следить за графиком S&P500 и вовремя реагировать на изменения динамики.

Кстати, с самыми выгодными и надежными инструментами по умножению денег ты можешь найти в моей рубрике Инвест идеи. Залетай, бро!

Что такое индекс S&P500 и как он рассчитывается

Компания, владеющая корзиной этого индекса – Standart & Poors, одна из старейших на рынке финансовой аналитики. Спустя почти сто лет после её создания появился и собственный индекс.

Это случилось в 1957 году. Существует достаточно большое количество биржевых индексов, при этом S&P500 входит в число основных и имеет свои особенности и применения.

Он ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией и охватывает примерно 4/5 всех акций американских компаний, что делает индекс идеальным индикатором американского фондового рынка. Его роль в формировании финансовых рынков трудно переоценить, поэтому он пользуется признанием во всём мире.

Но это не просто их перечень – те, что находятся в частных руках, в него не входят, а также те, ликвидность акций которых недостаточна. Итак, критерии для попадания компаний в список для расчёта S&P500 следующие:

  • Компания должна быть американской;
  • Относиться к сектору производства или услуг;
  • Иметь рыночную капитализацию более $4 млрд.;
  • Быть финансово устойчивой;
  • Быть ликвидной, что означает: соотношение годового объёма торгов в долларах и рыночной капитализации должно быть более или равным 0,3.
  • Половина или более акций компании должны находиться в рыночном обращении.

Вес компании ежегодно оценивается самим агентством. При расчете S&P500 исходят из капитализации. Индекс равен сумме всех рыночных цен акций, входящих в него, помноженных на процент их капитализации. Чем выше капитализация, тем весомей вклад компании в формирование S&P500.

Учитывая всё это, можно сделать вывод: этот индекс отлично диверсифицирован, а потому график S&P500 наиболее полно и достоверно отражает состояние американского рынка.

Оцените статью
Рейтинг автора
5
Материал подготовил
Андрей Измаилов
Наш эксперт
Написано статей
116
Добавить комментарий